月度归档 一月 2020

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Kava CDP 测试网参与指南

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Kava CDP 测试网参与指南

COSMOS 上的 DeFi 基础设施

Decentralised financial future

Kava 的第一个 CDP 测试网将于世界标准时间 2 月 5 日 14:00 (北京时间 2 月 5 日 22:00)正式启动。

我们非常期待即将开启的跨链 DeFi 之旅,也欢迎我们的验证者社区与我们共同见证这一欣喜的时刻。本文将为有兴趣加入测试网的验证者们提供如何提交 gentx 的技术指南。

测试网具体计划

本次启动的测试网的目标是测试端到端的 CDP 功能,包括对即将到来的部署进行 bug 和其他功能测试,以及对治理功能(例如添加和删除资产)和调整参数(例如稳定费和清算罚款)进行测试。通过让验证者熟悉治理工作流程,我们可以构建验证者所需的工具和接口,以便正确地管理系统,并让用户及时了解治理的变化。

此外,如果有感兴趣的专业人士想构建基于 Kava 的 DeFi 平台的用户界面,本测试网也可以作为其测试基础。Kava 2020 年第一季度的资助金计划正在进行中,欢迎任何有创新想法的个人或组织申请—>Kava 资助金 Q1 计划启动,1,158,500 美元将用于生态资助

最后要说明的一点是,本测试网中的所有资产都是内部创建的,不支持外部资产的锚定测试。接下来的几周,我们会上线一个支持外部资产测试的测试网,欢迎随时关注我们的动态。除了能够测试锚定资产外,后期上线的测试网将支持锚定资产功能,以及提供针对系统攻击的漏洞赏金和奖励计划。

测试网技术指南

本技术指南采用的是以下配置的服务器来进行测试:

  • Ubuntu 18.04 操作系统

  • 双核 CPU

  • 4GB 内存

  • 48GB 固态硬盘

  • 允许端口 26656 上的传入连接

  • 静态 IP 地址 (AWS 为弹性 IP, DigitalOcean 为浮动 IP 等)

Updates ubuntu

sudo apt update
sudo apt upgrade -y

Installs packages necessary to run go

sudo apt install build-essential -y

Installs go

wget https://dl.google.com/go/go1.13.7.linux-amd64.tar.gz
sudo tar -xvf go1.13.7.linux-amd64.tar.gz
sudo mv go /usr/local# Updates environmental variables to include go
cat <> ~/.profile
export GOROOT=/usr/local/go
export GOPATH=$HOME/go
export GO111MODULE=on
export PATH=$PATH:/usr/local/go/bin:$HOME/go/bin
EOF
source ~/.profile

确认 go 已经安装:

go version

Should return go version go1.13.7 linux/amd64

安装 Kava 测试网

如果你已经安装了旧版本的 Kava,请先移除它并关闭旧的 kvd 进程。

git clone https://github.com/Kava-Labs/kava.git
cd kava
git checkout v0.4.0
make install

确认版本

kvd version –long

创建验证器

Replace with the publicly viewable name you want for your validator.

kvd init –chain-id kava-testnet-4000

Create a wallet for your node. is just a human readable name you can use to remember your wallet. It can be the same or different than your moniker.

kvcli keys add

以上步骤完成后,钱包助记词将显示出来。在进行下一步之前,请务必备份好助记词。

提交创世传送

Create an account with 1000000 kava tokens

kvd add-genesis-account $(kvcli keys show -a) 1000000000000ukava

Sign a gentx that creates your validator in the genesis file. Note to pass your public ip to the –ip flag.

kvd gentx –name –amount 1000000000000ukava –ip

将你的初始传送写入以下文件内:

$HOME/.kvd/config/gentx/gentx-.json

这应该是 gentx 目录中唯一的文件。如果你的设备上显示多个,请删除它们并重复上面的 gentx 命令。

将 kava-testnets 地址上的 repo fork 到本地 https://github.com/kava-labs/kava-testnets 完成后再提交你创建的 gentx 文件。

Be sure you forked the repo at https://github.com/kava-labs/kava-testnets under your user name first.

cd $HOME

git clone git@github.com:/kava-testnets.git

cd kava-testnets
cp $HOME/.kvd/config/gentx/* $HOME/kava-testnets/4000/.

git push

提示

如果不想从远程服务器设置 git,可以将 $ HOME / .kvd / config / gentx / gentx- .json 的内容复制到本地计算机并提交 PR。

登陆 Kava testnets repo 并选择 “ New Pull Request”。

接着向 Kava testnets repo 的 master 分支 < github-username> / kava-testnets:master 创建一个 pull 请求。

请注意所有的创世传送必须在世界标准时间 2020 年 2 月 4 日下午 14:00前提交。如果你没有提交创世传送,也不用担心。在测试网正式启动之后,我们会提供一个插口来便于测试网代币的传送请求。

Kava CDP 测试网将于 2020 年 2 月 5 日下午 14:00 发布。这不是一次去中心化的联合启动,所以在启动时并不强制要求所有验证者在线。

注意:Kava 的 CDP 系统需要比 Cosmos Hub 或 Kava 目前主网更积极的治理。对于第一个测试网 , Kava Labs 将控制大部分 stake 工作,因为我们将使用这个测试网来细化、记录和改进治理过程。我们鼓励验证者参与治理,以便于验证者组织更加熟悉 Kava 的运作机制并提供反馈。未来上线的激励测试网将涉及更实际的 stake 分配,并允许测试 Kava 治理程序的激励兼容性。

– END –

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新浪微博:

@Kava-Labs

关于 Kava

基于 Cosmos 开发的第一个跨链 DeFi 平台。

Kava 旨在搭建支持多资产抵押借贷的衍生金融体系,为用户提供自动化的杠杆对冲和套期保值工具。

来源链接:mp.weixin.qq.com

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“家里蹲”资金成为主要增量来源

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狂人 本着负责,专注,诚恳的态度用心写每一篇分析文章,特点鲜明,不做作,不浮夸

本内容中的信息及数据来源于公开可获得资料,力求准确可靠,但对信息的准确性及完整性不做任何保证,本内容不构成投资建议,据此投资,责任自负。

狂人说

疫情的传播虽然已经得到一定的控制,但数据上看还没有出现拐点,如果不是湖北省 zf 延误了最佳上报时间,中国的经济就不会受到如此大的影响,老百姓也不会过的这么痛苦,这些黑官真的拉出去枪毙十分钟都不解气,希望高层结束病毒战役后,早日将罪犯捉拿归案,给人民一个交代。

凌晨,世界卫生组织 WHO 宣布了新冠状病毒疫情为”国际关注的突发公共卫生事件“,简称 PHEIC,这一结论让很多人恐慌至极,认为中国变成了疫情国,甚至有言论说经济将倒退很多年。但稍微有点脑子的人都能看出来,世界卫生组织这次的言论并不是针对中国,而是针对病情。因为其结论后面追加了这样一句话:不推荐任何国家对中国采取旅行或贸易限制。所以事情没有大家想的那么遭,等疫情过去以后,我们的经济会在年内触底反弹,因为大多数人在家里憋的发毛,一旦可以出门了,会尽情的消费,无节制的享乐。

经历这个事以后,很多人终于理解了为什么宠物狗一听说要出门了,会那样激动和疯狂,再过一个月以后,中国人会表现出同样的举动。

至于这个 PHEIC,说实话跟币圈沾不着什么关系,个人认为没必要用这个事意淫币价上涨,如果非要给币价一个继续上涨的理由,不如是家里蹲期间很多人和朋友学习了炒币,因为这项工作既不会给社会增添负担,还能让自己有机会赚钱,币价正是受到这部分增量资金的推动,出现了一定程度的上涨。

这个特别的春节,还有两天就过完啦,狂人一天懒也没偷,从除夕开始,冒着被封的风险把疫情事实告诉大家,一个春节陪着大家在电脑前一起度过,每天聊聊闲天,说说行情,挺开心的,有大家陪着狂人过年,狂人既不会感到厌倦,也不会感到孤单。虽然这份事业本身没有给我带来多少收入,但却是一份宝贵的精神财富,这才是超越物质本身的情感。因此大家很容易看到的是,为什么大部分人都停更了,只有狂人乐此不疲的更新,因为这份热爱和执着,从来没有用金钱衡量过,才会显得如此单纯和生动。

行情分析

比特币:

比特币今天高位放量震荡,走的还是挺健康的,9500-10000 这个超级压力区,每 100 美元想要上去,都需要巨大的努力,因为主席喊话区块链那一晚,有太多人追高套牢,如今借着疫情冲进来不少解放军,刚好在这个位置完成换手,为后面继续上攻打下了不错的基础。

比特币继续沿 5 日线持有,场外资金持续流入,这从 USDT 折价的不断缩小就可以看出,如果在存量市场里,这位置早就该回调了,技术指标也背离了,压力位也到了,这一波正是增量的缘故造成了强势,后两天预计还会有一些无聊的资金进来,所以沿 5 日线上行仍然为较大概率,再拿一天看看,明天上不去再做短线减仓考虑。

ETH:

放量补涨了,以太坊出了一些好消息,第一是美国商品期货交易委员会主席重申了 ETH 期货即将到来,这将给 ETH 注入新的流动性。第二是 Defi 锁定了总价值 8.52 亿美元的流动性,其中以太坊占一半以上,意味着大量以太坊被锁定,利于币价上涨。今天放量向上,补涨币开始补涨,暂时持有。

LTC:

补涨行情昨晚由莱特率先发起,还没走完,先持有为主。

HT:

沿趋势向上,行情来的时候,平台币先行,然后比特币才能持续向上,所以先持有平台币是符合逻辑的,5 日线持币。

BNB:

昨天也出现了突破行为,有望跟随 HT 持续向上。

BCH:

昨天有 5 个小时没出块,这是由于大算力矿场跳矿所致,这些大算力集体跳去挖比特币,导致 BCH 算力暴跌,造成了延迟出块,这对币价影响不大,不属于公链的重大漏洞,只是需要优化难度调整机制而已,无需大惊小怪。整体建议继续沿 5 日线持有,仍然属于相对强势的主流币。

XRP:

这位置说不定也会迎来补涨,弱于 LTC,ETH。

EOS:

这波上的有点勉强,属于消息刺激(创始人 BM 明天去国会演讲,货币、治理和法律的未来,和 EOS 价格关系不大),持续性有限。

BSV:

仍然在昨天画的三角形里,不突破不参与。

ETC:

高位震荡为主。

ZEC:

高位换手,只要量能持续,5 日线上来后还会上攻。

ADA:

这波回调砸的有点凶,反弹可以先止盈。

一波行情,由龙头(dash,etc,bsv)带动,第二梯队接力(zec,ada,bch),补涨币补涨(eth,ltc,xmr)。一轮上涨就完成了,想要第二轮,必须看龙头币能否再次启动或者新龙头出现,没有的话就需要休整一下了。整体市场多头仍然占据主导。

今天就说到这里,祝大家新春快乐,留言区关闭,我们明天见~!

如果您觉得好,请推荐给您身边的炒币朋友并关注,谢谢您对狂人的支持!

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Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

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Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

自从武汉疫情爆发,中国股市已下跌近 10%。美国国债也受影响,下跌超过 2 个百分点。

是时候该操心经济了。

武汉疫情,对我国经济产生的影响有多大?全球市场作何反应?我们个人,又如何应对黑天鹅,对冲风险?

对此,Day Dalio 代表桥水基金发表研究报告,分析了近现代最大三起病毒性流行疾病(H1N1、SARS、西班牙流感)与当时全球经济及市场的关系,并对武汉疫情爆发至今的全球金融市场进行了初步观察。

关键信息及结论如下:

01

H1N1,SARS 与西班牙流感

20 世纪和 21 世纪的重大流行病:

Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

先说结论:

新闻头条爆出来时,市场往往是避险反应: 股票下跌,黄金和债券上涨。

接下来逐个看数据。

H1N1 猪流感: 2009-2010

**
**

【疫情信息】

首个病例于 2009 年 3 月在墨西哥发现。该病毒并未大规模感染 60 岁以上的成年人。WHO 的最新估计表明,至少有 15 万人死亡(实际死亡人数可能几倍于这个数字), 世界卫生组织于 2010 年 8 月 10 日宣布疫情结束。

【市场数据】

Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

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SARS: 2 003

【疫情信息】

SARS 冠状病毒是一种动物病毒,动物传动物、动物传人、最终人传人。

第一例于 2002 年 11 月 16 日在中国广东省发现。SARS 感染了 26 个国家,8,000 人感染,800 人死亡。首批病例于 2 月到达香港,并迅速传播。3 月中旬,WHO 发布了有关 SARS 的全球警报和紧急旅行咨询。3 月下旬,开始报告新感染病例的数据(如下图所示)。

2003 年 7 月 9 日,WHO 宣布疫情结束。

【市场数据】

Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

上图是报导的新增病例数量对香港股市与全球股市的影响。

香港股市受到 SARS 的负面影响。在 SARS 病例数达到高峰、开始下降时,股市停止下跌,拐点出现。 这是典型的市场走势。

如果这次武汉疫情主要控制爆发在中国,那么股市很可能重演这样的节奏。

西班牙流感: 1918

【疫情信息】

这是现代历史上最致命的流行病。第一名患者于 1918 年 3 月 4 日在堪萨斯州一个军营被发现,该病毒被认为起源于中国。军队基地的一名厨师向医务室报告了类似流感的症状:轻度发烧和轻度喉咙痛。到中午,107 人感染。两天内,522 人感染。一周之内,美国的每个州都受到了影响。然后传播到大西洋,四月中旬传播到中国和日本。五月,几乎无处不在。

据估计,近 5 亿人被感染,约 5,000 万人死亡。西班牙流感杀死的人数最终远超第一次世界大战。大约 18 个月后,疫情结束。

【市场数据】

Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

西班牙流感在一战结束时爆发,很难区分此时的市场影响是由疾病还是战争带来的。并且当时的统计数据并不丰富。

不过 Federal Reserve Bank of St.Louis 的一份报告对这段时期的报纸进行了调查,以分析流感的经济影响。该报告发现了一些新闻头条标题,指向了美国经济急剧下滑。例如:

  • 煤矿产量下降了 50%”

  • “流感致残的孟菲斯工业”

  • 小石城的商人说:他们的业务下降了 40%。其他人估计减少了 70%”

  • “零售业减少了 1/3”

02

武汉疫情

【疫情信息】

  • 在 12 月初观察到第一个病例,据 WHO 周日称,全球共报告了 2014 例感染病例。 在这其中:

  • 大中华区的病例为 1,985,中国境外的病例为 29。

  • 在这 29 例中,有 26 例是去武汉旅行的人。其余三人中有两人与在武汉发现该病的人密切接触(有关第三个病例的信息不足)。

  • 324 个病例导致重病(按照 WHO 定义),仅超过感染人数的 15%。

  • 据报道有 56 人死亡,大约为 2.5%-3%(SARS 的致死率是略低于 10%)。 且主要发生在老年患者或先前存在健康问题的患者中。

  • 截至撰写本文时,中国官方媒体报道的最新数字为:2844 病例和 81 例死亡。

到目前为止,与 SARS 疫情相比,中国的应对措施更加透明和果断。 由于中国政府更快地向世卫组织报告该病,因此更早地实施了检疫和其他预防措施。世卫组织赞扬中国的迅速反应。

【市场数据】

Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

红点:确认人传人

绿点:武汉封城

灰点:确诊病例到达 3000 例

上图显示了过去几周的市场走势。在过去的几天中,市场表现出强劲的下降趋势和向高质量市场避险。 全球股市已经抛售,而债券,黄金和美元兑人民币汇率则上涨。

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对于,疫情对中国经济的影响分析,推荐阅读 任泽平的报告

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Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

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任泽平所建议的财政政策,简单概括即:减税、降息、补贴。

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03

思考

1)影响市场的因素是多样的。以上只是桥水基金的初步观察分析。我们对相关性要持有谨慎态度,一是疫情作为黑天鹅事件,统计样本并不足够大。二是存在一些巧合,如 H1N1 背景是 08 金融危机后复苏开始。

2)市场是群体关于「预期」的博弈。

当大规模流行病发生时,群体预期总是从忽略 / 低估实际情况,发展到夸大实际情况,直到疫情拐点出现。

所以,我们应该关注:

  • 实际发生的情况是什么样的?

  • 人们以为的情况是什么样的?

  • 预测拐点出现的指标有哪些?

**
3)我们唯一知道的事,就是我们知道的太少**。

**
**

所以,条件允许下,为了对冲黑天鹅的风险,鼓励 投资多样化:布局多地区、多资产类别和多货币(笔者注:或者比特币这样的全球统一市场的资产)

Ray Dalio:武汉疫情对全球金融的影响

(疫情期间,比特币近 30 天市场价格
$7000+涨到 $9500+)

4)关于矛盾,我认同一个朋友说的,核心问题不是谁在 lead、如何 lead 的问题。而是长久以来,上面对人民缺乏信任,人民更对上面缺信任。

最大的危险永远不是敌我矛盾,而是人民内部矛盾。

相信,一个曾经辉煌的民族,永远不会真的倒下。

多难兴邦,祝福中华!


**
【联系作者】**

加作者微信 Diane_1997
声明:谢绝转载
原文:https://www.linkedin.com/pulse/our-early-thinking-coronavirus-pandemics-ray-dalio/?published=t

【往期文章】

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摩根大通前执行董事加入 Binance 担任拉丁美洲与欧洲总监

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摩根大通前执行董事加入 Binance 担任拉丁美洲与欧洲总监

NABF (North American Blockchain Foundation)北美区块链基金会致力于区块链技术的研发,应用和推广。

全文字数: 480

阅读时间: 2 分钟

摩根大通前执行董事加入 Binance 担任拉丁美洲与欧洲总监

前火币律师兼区域总监乔什·古德伯特(Josh Goodbody)即将在币安(Binance)担任类似职务。 按交易量计算,币安是全球最大的加密货币交易所之一。

币安周四宣布,古德伯特成为该交易所欧洲和拉丁美洲增长与机构业务的新主管。他最近曾在 Huobi 担任欧洲和美洲负责人,此前曾担任道富银行总顾问和摩根大通资产管理部门副总裁。

根据他的 LinkedIn 个人资料,古德伯特还是 DeFi 初创公司 Equilibrium 的顾问,该公司上个月还曾宣布为其发行的一种 token 提供自筹资金的保险单。

根据新闻稿,在 Binance 他将负责建立交易所的欧洲和拉丁美洲零售和机构客户群。

古德伯特在一份声明中说,币安已经建立了“强大的信任基础,可以推动进一步的增长。我很谦虚地加入一个有着相同指导思想的团队,即货币民主化可以对人们的生活产生重大影响,并有机会在关键的增长时期与币安一起经历这一旅程。”

Binance 继续扩展其服务,于本月初投资开放数据框架提供商 Numbers,并于 12 月收购了总部位于北京的初创公司 DappReview。

币安(Binance)美国分公司币安美国(Binance US)周三宣布,将从 2 月 1 日开始,为 algorand (ALGO)和 cosmos (ATOM) token 提供 stacking 奖励。

_ 【声明:文章为作者独立观点,非 投资,交易或赌博建议,不代表 NABF 官方立场。如有不当之处请多多指教!】_

编辑:Lance

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DeFi 的崛起故事

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DeFi 的崛起故事

DeFi 究竟(Decentralized Finance,去中心化金融)是如何在 2019 年深深撼动了区块链产业版图,成为区块链产业无人不知无人不晓的「Buzzword (行话)」呢?

我们将通过下列五个主题来带大家回顾与展望 DeFi 世界:

1、消退的 IEO 热潮与展露头角的 DeFi

2、稳定币的风行

3、受挑战的 MakerDAO 霸权

4、使用者体验

5、日正当中的 DeFi 热

先让我们来回顾 2019 年发生了哪些事:

01

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**

消退的 IEO 热潮与展露头角的 DeFi

2019 年初 IEO 热潮的消退

如果大家还有印象,应该还记得在 2019 年年初之际沸沸扬扬的「IEO」热潮,有别于 ICO 直接将以太币投给项目方本身,通过 IEO 募资的项目方以交易所作为募资平台,项目方将发行的代币放到交易所上来进行公开贩售。投资者购买代币后将能在交易所上进行流通与转售。在 2019 年 1 月打响 IEO 第一炮的是 BitTorrent (BTT)和 Fetch.AI (FET)两个在币安上迅速完成 IEO 募资的项目,随后许多项目跟风在各大交易所上发起了 IEO 募资。不过 IEO 的本质仍是 ICO 项目募资,当大家渐渐发现 IEO 不过就是换个新名词与新玩法的割韭菜,在交易所做波段的赚法没什么搞头时,便渐渐凉了。

稳定复利的追求

随着 IEO 风潮退去,投资者开始寻找下个风口,稳定的复利此时再次被重视。传统在交易所放贷虽然有 7–20% 不等的年利率,但许多交易所都有被黑纪录是不安定的风险。

就在此时,去中心化借贷平台 Compound 上的 DAI 放贷年利率来到了 17% 的高峰,许多人纷纷将目光放到了全新的名词「DeFi」之上。DeFi 的崛起。

「你有听过 DeFi 吗?」

几乎在 2019 年年中时席卷了各大区块链社群,DeFi 究竟是什么?

Decentralized Finance 去中心化金融,亦即把金融相关业务给去中心化,搬到区块链上来运作,通过以太坊智能合约程序逻辑来取代传统中心化的银行机构。投资者不再需要去信任「银行」、「交易所」等中心化的机构,而是能通过直接检视开源的智能合约程序源代码来信任代码本身。只要源代码没有漏洞,就能够确实按照写下的合约逻辑来执行运作。

于是乎,约莫在 2019 年第三季,「DeFi」的放贷高年利率吸引了大量投资者的目光,许多的热钱开始涌入。连带地,各式各样的 DeFi 产品相继推出,至 2019 年 10 月,有价值近 7 亿美元的加密货币资产投入去中心化金融相关应用中。

02

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稳定币的风行

DeFi 将各式各样的金融产品与服务在区块链上实现,投资者可以用多样化的投资策略来赚取投资报酬。对于较为保守的低风险承受度投资者来说,自然不会希望投资存在币价波动的不确定风险。(假设我有一个很好的投资策略能够一年获利 50%,但因为我的标的物是以太币,可能一年后币价下跌反而把我的获利给侵蚀光了。)

因此,稳定币在 DeFi 的世界占有举足轻重的地位,大家开始交易、持有 USDT 以外的各样稳定币,有别于 Tether 公司发行、担保的 USDT 及 Coinbase 发行的 USDC,在 DeFi 世界最受瞩目的莫过于:通过智能合约去中心化发行的稳定币 DAI (以旧版 DAI,现名 SAI 做论述,下同)。

主宰 DeFi 世界的去中心化美元稳定币 DAI

DAI 的发行机制是透过抵押以太币来按时价以特定演算法铸造出相应数量的 DAI,随着去中心化金融的风行,比起由中心化机构来担保发行的稳定币,人们更愿意相信、持有透过智能合约来发行的稳定币 DAI。为了更符合去中心化的本质,许多 DeFi 产品皆以 DAI 为主要标的物来开展业务。

因此在 2019 年,DAI 的发行量大幅攀升,到了 11 月甚至眼看要突破原先订定的发行量上限:1 亿(美元),使得 MakerDAO 平台治理代币 MCD Token 的持有者赶紧投票表决提高上限。

DeFi 的崛起故事

DAI 的发行量大幅攀升,19 年 11 月甚至即将突破发行量上限 1 亿(美元)

岁末大事:MCD (Multi-Collateral DAI)升级

在 2019 年 11 月,MakerDAO 开始进行 DAI 的升级计划,将把原先锚定以太币为抵押品的 Single-Collateral DAI (现名 SAI)升级为支援多种抵押品的 Multi-Collateral DAI (DAI)。

截至 2019 年底,新的 DAI 支援了 ETH 与 BAT 两种加密货币作为合成 DAI 的抵押品,并在未来有持续新增更多种类抵押品的计划。

03

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受挑战的 MakerDAO 霸权: 百家争鸣的 DeFi 世界

各大平台的兴起

尽管 MakerDAO 与 DAI 几乎是整个 DeFi 世界的心脏,在 2019 年的发行量也持续增长,不过 MakerDAO 中的抵押品价值占整个 DeFi 世界抵押品的比例却从 2019 年初的 90% 在年底时跌落至约 50%。其中很大一部分原因便是根源于借贷平台 Compound 与合成资产平台 Synthetix 的崛起。

广为人知的去中心化当铺 Compound 中的抵押品价值从 2019 年初的 13.4 M 美元一度增长至近 130 M 美元。

DeFi 的崛起故事

Compound 中的抵押品资产价值增长变化图(DEFI PULSE)

Synthetix 更是从三月初的 1.6 M 美元成长到近 180 M 美元,至今稳居 DeFi 世界抵押品总值第二的宝座(仅次于 MakerDAO)。

DeFi 的崛起故事

Synthetix 中的抵押品资产价值增长变化图(DEFI PULSE)

除此之外,亦有许多后起之秀如:去中心化交易平台 dYdX、放贷与保证金交易平台 Fulcrum、借贷平台 Nuo Network 等也都有了大幅度的增长趋势,让 DeFi 世界逐渐进入百家争鸣的战国时代,投资者也因此受益有了更多样的选择,能够自由分配资产至各样的平台与标的。

USDC 的角力

除了各大平台的崛起外,DAI 也面临了另一项同质性更高的竞争对手:USDC。

USD Coin (USDC) 是由知名交易所 Coinbase 由法币作抵押担保发行的美元稳定币。在 DAI 突破一亿美元的发行量上限之际,USDC 的发行量一度突破了五亿美元大关。

DeFi 的崛起故事

USDC 与 SAI/DAI 发行量走势图(Binance Research)

除了发行量的比较外,USDC 在币价的汇率更是展现比 DAI 更高的价格稳定性,稳定性对于稳定币的持有者来说是相当重要的属性。

DeFi 的崛起故事

SAI 与 USDC 对美元汇率走势图(Binance Research)

大量的供给及稳定的汇率随着 USDC 被各大 DeFi 平台上架与接受,无疑对 DAI 产生了更大的威胁。上述种种因素也造就了 MakerDAO 在 DeFi 世界的霸权地位有逐渐下滑的趋势,渐渐进入百家争鸣的 DeFi 战国时代。

DeFi 的崛起故事

MakerDAO 中的抵押品价值占整个 DeFi 世界抵押品总值的比例走势图(DApp Review)

04

使用者体验: 一站式服务与资产追踪平台

DeFi 门槛与解决方案

尽管 DeFi 有许多前所未见的益处和利多,然而必须要重视的问题是:对于非区块链产业人士来说,理解、操作 DeFi 仍然存在相当高的技术门槛。于是乎区块链使用者体验的问题再次被放大检视,国际上有些公司如:

Zerion、InstaDApp 提出了「一站式服务」,让使用者在一个平台就可以操作各种 DeFi 服务,如此来提升使用者体验并降低操作与知识门槛。(延展阅读:DeFi 领域目前最有趣的项目之一

资产追踪平台

如同上述提到,DeFi 进入了百家争鸣的战国时代,投资者可以在各式各样的平台进行投资,不过一但投资的平台数量变多,要追踪获利状况时如果需要一一访问各平台难免费时费工,甚至可能会遗漏。因此便有了能够协助投资者追踪 DeFi 世界所有平台上资产获利情形的「资产追踪平台」问世,如:defiportforlio、Zerion,让投资者可以更轻松便利地来管理自己的 DeFi 资产。

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日正当中的 DeFi 热

由于 DeFi 在全世界的大放异彩与超高话题讨论度,许多从业者相继推出了各式各样的服务试图搭上这股 DeFi 热,尤其在 2019 年尾出现了强烈的竞争现象。

无抵押解决方案的横空出世

尽管去中心化金融非常地便利且提供多样化的投资方案,然而在 DeFi 世界中大部分的服务都需要抵押品才能够进行各样投资操作。如在 MakerDAO 中合成 DAI 的抵押资产必须维持在 150% 以上的抵押率;Compound 中则是借贷出的资产不得超过抵押品价值的 75%;Synthetix 更是要求维持 750% 以上的抵押率。

对于没有太多本金的投资者来说,纵然想到了很好的投资策略也不得其道而行,因此有些平台如 Aave、Sablier 发现了这个痛点,推出了不需要抵押品或是仅需要极少的抵押品便能开始进行投资的方案。

CeFi 与代操代管公司

许多交易所推出「CeFi,Centralized Finance」,将加密货币资产放置在交易所中心化地产生利息。此外也有同样为了解决 DeFi 的推广困难与操作门槛而推出替顾客操作并保管 DeFi 资产的财富管理公司 Steaker。

甚至连这样的代操市场也出现了竞争,例如后起之秀启富「投顾」,为了透过话题性吸睛更是推出了号称「年利率 35%」的投资产品。

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结论

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DeFi 的崛起故事

DeFi 世界中的抵押品资产总价值增长变化图(DEFI PULSE)

综观整个 2019 年,锁定在 DeFi 内的资产总价值从年初的 $ 274 M 美元成长至 $ 786 M 美元,并且持续在增长中;并且越来越多崭新的平台和服务在 2019 年中被推出,各式各样的金融在区块链上被以智能合约的逻辑来实现。

相信在 2020 年可期待更大幅度的增长及更多新平台与服务的出现,提供使用者更好的体验与更多样化的投资方式。


声明:文中提到的数字资产风险极高,本文不构成任何投资建议

DeFi 的崛起故事
DeFi 进化论重点关注去中心化金融,这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。被视为区块链目前最有潜力的落地应用,将打破传统金融业和金融科技的格局。另一方面,许多人也开始正视 DeFi 为一种「新兴的投资方式」,将其纳入资产配置之中。
过去二十年,互联网从传统媒体接过了权力和影响力;未来二十年,DeFi 将从传统金融接过走向下一个时代的权杖。关注我们以了解更多 DeFi 信息,并紧跟最新、最有趣的发展。

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还想了解什么话题?欢迎留言。

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疫情终将过去,这个币为啥值得囤?

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疫情终将过去,这个币为啥值得囤?
这几天,比特币突破一月以来的 9100 高位线,昨日日线收阳 K 线,今日凌晨再次发起上攻时未能突破近期的压力位 9500 美元,随后进行了小幅的回踩,目前在 9300 美元附近调整。短期需要震荡蓄力,均线延续金叉呈多头排列,周线级别仍处于上升通道,主流币继续持有就好。BTC 上方压力位 9500 美元,下方支撑位 9056 美元。
因最近的疫情没有过多的分析行情,而 部分上升压力大的币种,主要因为春节期间套现多,加上疫情导致现金流焦虑,大家套现囤物资等因素所以导致抛压情况。 其中有一个币种正值建仓时机,2020 年 1 月 30 日,截止发稿时 DIC 币价在 UKEX 是 0.207 USDT,24 小时 185W 枚,较昨日涨幅 3.46%,蓄势待发。

疫情终将过去,这个币为啥值得囤?


去中心化金融 Decentralized Finance (DeFi)是未来区块链发展的方向。
InDexChain (DIC)将专注于这一领域,创造一个更具包容性、可参与性和透明度的金融系统。

疫情终将过去,社会必然会回归正常生产生活秩序。各样各种的天灾人祸市场震荡已经证明,一个家庭有越合理的资产配置,特别是当今时代下的区块链资产配置,才能越安稳的拥有抗风险能力。

疫情终将过去,这个币为啥值得囤?


综合考虑经济形势走向以及下步 DIC 生态建设发展,特别是真正与 IPFS 协议合作以及天悦基金会的实力支持,推动分布式数据存储落地。
所以在目前 DIC 的行情下,是最好的建仓加仓时机,同样对已经是矿工或持币的投资者来讲,通过“平台质押”、“链上 Staking”等方式将 DIC 用作工具不断带来分红收益更是最好的选择。
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以太坊将为 DeFi 构建万亿美元的经济带宽

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以太坊若要通过原生资产来为世界创造一个兼具免许可性和免信任性的经济体,必须提供价值数万亿美元的经济带宽。

原文标题:《观点 | ETH,价值数万亿美元的经济带宽》(The trillion dollar case for ETH)
撰文: Lucas Campbell
翻译 & 校对:闵敏 & 阿剑

各位链圈老铁,

如果你们订阅了我们这个日报,你肯定已经知道了经济带宽的概念——但是你们有没有分析过相关数据?

如果 DAI 成了主流货币,会对 ETH 的价格带来什么影响?

Synthetix 之类的协议会为 ETH 拉动多少需求?

为什么 ETH 的市值需要达到数万亿美元?

我爱死这个简单的思维实验了。

我们应该对这些数据持保留态度——没错,质押率可能会变动,现实也不会像本文中所作的假设那样简单。

但撇开这些琐碎的细节,重点还是:

构建一个免信任型经济体需要价值数万亿美元的经济带宽。

这对 ETH 来说意味着什么?

—— RSA


ETH 的看涨预期: 成为赋能免信任型经济的经济带宽

人们对构建在以太坊上的金融协议的需求越来越大。仅在过去一年,去中心化金融(DeFi)内锁定的总价值就达到了 7 亿美元以上。

MakerDAO 和 Compound 等项目利用以太坊的免许可型金融基础设施来构建全球金融新范式。全球范围内的用户都可以通过 MakerDAO 来获得免信任的稳定价值,通过 Compound 来获得较高的出借资金利息率。

这些项目都凸显了一个主题:所有这些金融协议都要注入免准入的、免信任的价值才能跑起来。那么这些价值从何而来呢?

答案是:既不来自美元,也不来自比特币,而是来自以太币

简而言之:

以太币是一种免信任型价值,为以太坊的免许可型金融协议提供了经济带宽。

过去几年来,这些金融协议所消耗的以太币经济带宽越来越多。在 2019 年的下半年,去中心化金融(DeFi)所消耗的以太币经济带宽大幅增长,目前已达到总经济带宽的 3% 左右。

以太坊将为 DeFi 构建万亿美元的经济带宽

截至 2020 年初,去中心化金融已锁定 300 万 ETH 。不妨直说,DeFi 对以太坊免信任型经济带宽的使用,是在 2018 年 1 月 ETH 飞涨之后才起来的。但是,虽然以太币的价格在 2019 年持续下降,去中心化金融锁定的以太币数量直到今天仍在增加。

以太坊将为 DeFi 构建万亿美元的经济带宽

争夺使用带宽

在 2019 年之前,去中心化金融主要由两个项目组成:MakerDAO 和 Bancor 。从那时起,市场上出现了数十种新型金融协议,在这个新经济领域各自开疆拓土。虽然 MakerDAO 在免许可型金融领域依然占据主导地位,消耗了总带宽的 2% 以上,但是我们发现,其它借贷协议、衍生品、去中心化交易所和去中心化金融产品在以太币经济带宽方面的竞争愈发激烈。

我们已经看见 Compound 、Uniswap 和 InstaDApp 出现了爆炸式增长,各自提供了用于借贷、货币兑换和零摩擦资产管理的免许可机制。

所有这些项目都在享用以太坊的免信任型经济带宽。截至 2020 年 1 月, Compound、InstaDApp 和 Uniswap 所消耗的带宽分别占 0.34% 、0.29% 和 0.10%。

还有一个免许可型金融协议 Synthetix 今年也出现了惊人的增长。Synthetix 是一种构建在以太坊上的免许可型合成资产发行协议。虽然该协议锁定的价值总计已达 1.6 亿美元,但是我们在该图中并未列出该协议,因为它并未使用以太币作为免信任型价值来质押生成合成资产。无论如何,目前还没有——下文会详述。

以太坊将为 DeFi 构建万亿美元的经济带宽

虽然对以太币免信任型经济带宽的争夺使用愈发激烈,我们目前只看见了冰山一角。从历史上来看,在 2016 年,ETH 的总价值为 11 亿美元,The DAO 消耗了 1.5 亿,占当时总经济带宽的 13.3% 。

以太坊社区目前正处于发展初期,可以通过以太币经济带宽的消耗情况来衡量一个应用的热门程度。如果免许可型金融是用 ETH 的价值来驱动的常见,那么全球金融中几个最大的金融协议每个吃掉 5~10% 的经济带宽,应当不是什么意外的事。

毕竟,要成功构建一个免许可且免信任的全球金融体系,需要大量经济带宽来支撑。

免信任型经济带宽的重要性

要想构建一个免信任经济,你就需要免信任价值。免信任价值意味着要有无需信任某个机构就能完成结算的去中心化密码学原生资产。BTC 和 ETH 可以在各自的网络中被视为免信任型资产。

这些免信任型资产的总流动价值就是该网络的免信任经济带宽。换言之,以太坊的总经济带宽(以美元计)就是以太币的流动市值。

高经济带宽对于以太坊免许可型金融的成功至关重要。经济带宽越高,网络的底层免信任型资产可支持的金融资产就越多。如果以太币的价值(以美元计)上升了 10 倍,以太币就能为价值 10 倍的金融资产充当质押物。

然而,当前的以太坊总带宽仅有 162 亿美元,甚至无法支撑一个小国家的经济,更别说全球经济体系了。

经济带宽的潜在市场

幸运的是,目前并不缺乏潜在市场。全球债务规模为 250 万亿美元,衍生品市场规模为 542 万亿美元,以及股票市场的总价值将近 90 万亿美元。传统资本市场体量非常大。

那就让我们看一下,若要从传统经济市场处分得一小杯羹,需要多少以太坊经济带宽。

DAI 对以太坊带宽的需求量

MakerDAO 的智能合约负责人 Mario Conti 的目标是,截至 2020 年,DAI 的流通量要达到 10 亿。

以太坊将为 DeFi 构建万亿美元的经济带宽

假设这一目标实现,且该系统的其它因素都保持不变的话。MakerDAO 的质押率在 250% 左右,以太币的价格一直维持在 150 美元左右,流动供应量在 1.08 亿个以太币左右。此外,为了简便起见,我们假设以太币构成了 Dai 的质押资产的 100% 。

如果按照当前的价格,Dai 的流通量要达到 10 亿的话,截至 2020 年必须锁定以太币流通量的 15.34% 才能为 Dai 提供充足的经济带宽并实现 Conti 的目标,比 2016 年 The DAO 处于巅峰期之时还要高出几个百分点。

现在,假设以太币行情很好,价格涨到了 500 美金,但是还不到历史最高价的一半。假设质押率依旧是 250% 左右,MakerDAO 系统中仅需锁定以太币流通量的 4.6% 左右,相比目前 2% 的占比翻了一番,与目前整个去中心化金融市场的带宽消耗量占比持平。

用实际数据说话

以太坊的目标是成为免许可型金融的基础设施,即,一个由免信任型资产支持的数字原生金融系统。由于 Dai 是一种稳定的以太币,被视为免许可型金融的主要交换媒介,我们本质上可以将 Dai 的潜在市场视为法币及其货币供应的市场。

如果 Dai 在阿根廷普及,会怎么样?

现在,让我们假设 Conti 的祖国阿根廷开始接受 Dai 作为主要贸易货币,而阿根廷比索的需求量却在下降。据报道,阿根廷的 M1 货币供应量在 2019 年 10 月为 266.4 亿美元。(注:M1 指的是一个经济体内可用于支付的所有资产和资金。这些资产和资金包括实物纸币和铸币、活期存款、旅行支票和其它存款。)

鉴于当前阿根廷金融体系的状况,假设 Dai 取得了巨大的成功,占据了阿根廷 M1 供应量的 51% ,即,Dai 的流通量达到了 135.8 亿。

假设质押率依然是 250% ,且当前以太币的价格为 150 美元左右,若要让 Dai 的总供应量达到 135.8 亿,MakerDAO 系统就需要锁定 2.264 亿个以太币(占总流动供应量的 208.4% )。

根据以太坊的发行方案来看,这显然是不可能的,但这确实体现了经济带宽的重要性。

要让 MakerDAO 生成如此多的 Dai ,唯一一个切实的方法就是让以太币的经济带宽再上升几个指数级。(或者,通过提高质押物中信托资产的比例,代价是 Dai 系统要求更多的信任)。

因此,为了让阿根廷获得一种可持续的经济带宽来作为其主要交换媒介,以太币的价格需要达到 2500 (锁定以太币流动供应量的 12.5%)乃至 10000 (锁定以太币流动供应量的 3.13%)。

以太坊将为 DeFi 构建万亿美元的经济带宽根据不同的以太币价格和质押率,要达到阿根廷 M1 供应量的 51% (135.8 亿美元)需锁定的以太币数量

上述论述仅针对阿根廷而言

虽然 135.8 亿的 Dai 流通量看似惊人,但是对于未来或将建立的全球免许可型经济体系来说,这只是很小的一部分,毕竟传统资本市场的总价值就高达数百万亿美元。

我们再进一步推理下去,假设 Dai 开始与美元竞争,成为一种全球贸易货币形式。已知美元的 M1 货币供应量达到了 40340 亿,假设 Dai 在其中占到了 10% ,则其流通量达到了 4034 亿。

假设质押率为 250% 左右,需要多少以太币经济带宽才能铸造出这么多 Dai 呢?

即使是按以太币的历史最高价格 1400 美元来算,需锁定 663.1% 的总流动供应量才能为 4030 亿的 Dai 流通量提供足够的带宽。

我们需要更多经济带宽。

假设 MakerDAO 中锁定了总流动供应量的 46.42% ,比 2016 年 The DAO 巅峰期高出 3.5 倍,以太币的价格必须达到 2 万美元才能为数千亿 Dai 流通量提供足够的经济带宽。

如果仅锁定 18.57% 的以太币流动供应量,以太币的价格就要达到 5 万美元。

最后,如果按照目前消耗率范围来锁定以太币的话,大约要锁定 大约 3.7% 的总带宽,以太币的价格必须超过 25 万美元,也就是说,总的免信任型经济带宽(流动市值)要达到 27 万亿美元。按照今天的 160.2 亿美元市值,还要涨 1665 倍才够。

以太坊将为 DeFi 构建万亿美元的经济带宽根据不同的以太币价格和质押率,要达到美国 M1 供应量的 10% (4034 亿美元)需锁定的以太币数量

等等,不止如此……

我们仅概述了 MakerDAO 这一个实现免许可且免信任型稳定价值的金融协议。然而,有数十种新兴金融协议在争夺经济带宽,并且都针对不同的潜在市场。

衍生品的带宽需求

目前,最大的资本市场是衍生品市场,截至 2019 年 6 月,其名义合同价值达 640 万亿美元。

有了这个数据,我们来假设以太坊的免许可型金融未来将吸收全球衍生品的 0.1% ,其名义合同价值达 6400 亿美元。

目前为止,基于以太币的衍生品的质押率(的安全性)尚未经过充分检验。因此,我们无法依赖流通市场数据,只能假设质押率。考虑到这一点,我们可以根据目前市场上不同的金融协议对质押率进行相对公平的假设。MakerDAO 的平均质押率为 250% ,而衍生品发行协议 Synthetix (其原生资产是 SNX)的平均有效质押率为 714% 。

鉴于衍生品在本质上比 MakerDAO 的免许可型稳定价值系统更具波动性,且以太币在本质上比 SNX 更具流动性,我们可以假设生成代币化衍生品所需的质押率在 250%-750% 之间。

因此,我们来假设将以太币等免信任型流动资产作为质押物的衍生品合约的基础质押率为 350% 。

将以太币作为质押物的代币化衍生品如果要达到 6400 亿美元(占以太币流动供应量的 18.67% 左右)的话,需要以太坊提供价值 12 万亿美元的总经济带宽,每个以太币的价格要达到 10 万美元。

再进一步假设以太坊捕获了现有衍生品价值(640 万亿美元)的 1% 。以 350% 的质押率以及 18.67% 的流动供应量来算,以太币的价格最终要达到 100 万美元,才能为价值 6400 亿美元的衍生品提供足够的经济带宽。

Synthetix 的带宽需求

从目前的数值来看,我们可以想象到,Synthetix 几乎不可能仅仅依靠其原生代币 SNX 成功捕获足够多的价值,来为现有的资本市场提供足够的经济带宽。

该协议必须增加其他流动质押物类型,从而扩大其经济带宽。

由于目前已有超过 86% 的代币流通量被用来充当合成资产的质押物,该协议正在逐渐达到饱和。几乎没有空间留给其他代币了。因此,该协议只能依靠 SNX 价格上涨来扩大其潜在经济带宽了。但是,如果将以太币作为一种免信任质押物,该协议的总带宽会扩大 100 倍以上,从而创建出一系列全新的资产。

以太坊将为 DeFi 构建万亿美元的经济带宽

在 2019 年 9 月,Synthetix 社区开始讨论要不要新增以太币作为该协议的质押物。通常来说,鉴于上文图表及其对该协议经济带宽的影响,这应该是明智的选择。(RSA 注——Synthetix 正计划于 1 月 30 日之前将以太币纳入其质押物类型)

简而言之,一旦引入了以太币等流动性更强的免信任型质押物类型,Synthetix 就可以发行更多资产。

为了实现这一目标,Synthetix 社区首先要弄清楚的一点是,如何巩固新质押物的经济模型,并确保在 Synthetix 协议利用不同类型的质押物发行合成资产的过程中,SNX 代币的价值会不断增长。

结论

如果以太坊打算创建出一个兼具免许可性和免信任性的新型经济系统,那么将来对以太币这一经济带宽的需求会很强劲。

如果你有足够的耐心的话,去中心化金融和免许可型金融势必会在接下来的 20 年迎来惊人的增长。这一金融体系将惠及全球数十亿人口。

希望本文能够激发各位读者对免信任型经济带宽及其在免信任型经济体中重要性的思考。当然了,在思考的过程中,不应盲目相信具体的数据。

简而言之,若要让一个去中心化智能合约平台通过其原生资产来为世界创造一个兼具免许可性和免信任性的经济体,其原生资产必须提供价值数万亿美元的经济带宽。目前还没有哪一种密码学资产能够提供足够多的经济带宽来应对这一挑战(哪怕所有密码学资产加起来都不行)。

因此,通往去中心化未来的道路上,我们在取得突破之前还有一段漫长而精彩的路要走。

来源链接:bankless.substack.com

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_ No.1_

Digital Assets in ASEAN 2020 – The Next Stage

随着区块链技术的不断成熟,行业重点已经从实验转向实际落地。随着企业、政府和个人对这种去中心化技术的兴趣日益浓厚,数字资产已成为讨论最广泛的主题之一,并能够通过降低市场壁垒,增强透明度和控制,提高成本效率等方式,来创造巨大价值。

Zilliqa 将主持小组会议,与现场嘉宾进一步探讨数字资产这一话题。

时间 :2020 年 2 月 6 日,星期四,6:30pm-8:30pm

地点: 80RR Fintech Hub SG, 80 Robinson Road, #08-01, Singapore, 068898

_ No.2_

What is Bitcoin & The Blockchain

主题: 比特币将如何改变您的收款和消费方式?

时间: 2020 年 2 月 18 日,星期二,7:00pm-8:30pm

地点 :JustCo at Marina Square, Coworking Space & Hotdesking Singapore, 6 Raffles Boulevard, #03-308, Marina Square, Singapore, 039594

_ No.3_

DATA & BLOCKCHAIN

这是一场有关数据和区块链应用程序开发的会议,来自咨询公司 iWise 和台湾区块链加速器 ABA 的行业专家将参与讨论,分享见解。

时间: 2020 年 2 月 20 日,星期四,2:00pm-5:00pm

地点: Lifelong Learning Institute, 11 Eunos Road 8, Singapore, 408601

_ No.4_

Fintech Distribution

在新加坡乃至全球,金融科技行业都以惊人的速度增长。技术创新、互联网可访问性、数据科学和有利的监管环境正在推动行业增长。金融科技已经开始在支付、贷款、财富管理和保险等方面产生明显的影响。它不仅将成为行业的推动者,而且还将成为未来的驱动引擎。

时间: 2020 年 2 月 4 日,星期二,10:00am-1:00pm

地点 :Singapore Flyer, 30 Raffles Avenue, Singapore, 039803

_ No.5_

Looking into 2020 – Tech Trends Outlook

5G 网络和 AI 等新技术的开发和采用是否会真正影响我们的日常生活?

2020 年终于到来,我们将开启一个新的十年。5G 网络、AR 技术、人工智能和许多其他技术可能会在来年影响许多行业,这将被称为“第四次工业革命”。所有这些技术都会实现并带来它们所承诺的影响力吗?

时间: 2020 年 2 月 6 日,星期四,7:00pm-9:00pm

地点: SPECTRUM, 3 Fraser Street #05-21, Singapore, 189352

_ No.6_

Banking in the Age of Central Bank Digital Currency (CBDC) and DeFi

2019 年的主要主题之一是去中心化金融(DeFi)的兴起,这是一种基于无信任协议且不需要金融中介的新型金融模式。同时,许多中央银行正在考虑是否发行一种新型的电子货币,以供公众使用,这种新形式通常称为中央银行数字货币(CBDC)。

IEEE 新加坡区块链集团与 SGInnovate 合作,在快速发展的 DeFi 和 CBDC 时代,邀请业界专家分享他们对金融系统的独到观点。

时间: 2020 年 2 月 5 日,星期三,6:30pm-8:30pm

地点: 32 Carpenter Street, Singapore 059911

INFINY

Infiny 拥有业界口碑最好的法务咨询团队,具有丰厚的全球项目咨询经验,熟知中国、新加坡、日本、韩国等东南亚国家的区块链政策以及商业法案,将为您提供最专业、全面的法律咨询服务,以最大化项目方利益为出发点,寻求项目的全方位、可持续化发展。

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Kyber 参与美国 ETHDenver 2020!

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Kyber 参与美国 ETHDenver 2020!

各位社区的朋友们好!ETHDenver 是全世界最大的以太坊黑客松之一,将于 2 月 14-16 日在科罗拉多州的丹佛市举行,我们很高兴成为 ETHDenver 的赞助商之一 !

到时候,我们将与 2000 多名开发者、爱好者、企业家和专业人士一起构建去中心化的未来,并参与世界上第一个大型活动 DAO(去中心化自治组织)。

https://www.youtube.com/watch?v=GHb6CuAWNyo

KyberNetwork 是目前使用最广泛的 DeFi 协议,自我们推出以来,已经处理了超过 5 亿美元的链上交易。InstaDApp、Set Protocol、Fulcrum、DeFiSaver 和 Nuo Network 等当今最流行的 DeFi 平台均由 Kyber 提供支持。

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Kyber 是什么?

Kyber 是一种完全链上的流动性协议,它将去中心化代币兑换整合到钱包、应用程序和平台中。开发者在 4 个主要区域中使用 Kyber 协议(我们也非常期待能在其他领域得到发展!)。关于 Kyber 活动奖励的更多细节将在 ETHDenver 活动来临时分享。

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Kyber 往期黑客松

使用 Kyber 可以构建许多有趣的用例!可以阅读我们先前在 KyberDeFi 线上黑客松ETHBerlinETHIndiaETHSingaporeETHSanFrancisco 的回顾,从 Kyber 各种不同的应用中为你带来的灵感。我们很期待看到今年 ETHDenver 黑客松将会出现什么样的创新项目。

请访问我们的开发者门户并查看 Kyber Workshop Repo 的简介:

https://www.youtube.com/watch?v=2Kmp9JXd33 g

ETHDenverDAO Game

Kyber 将参加 ETHDenver DAO。Kyber 对于有机会参与在 DAOstack 上的 ETHDenver 游戏化生态并与我们的构建者进行深入交流感到非常兴奋 !

我们已经创建了一些任务奖励,欢迎各位来向我们打声招呼,并使用 Kyber 协议进行构建。你在这些任务中获得的经验值是你在 ETHDenver DAO 中的点数。也可以赢得一些 ETH!

Kyber 参与美国 ETHDenver 2020!

根据你所完成的 Kyber 任务数量,会决定你将成为Kyber KnightKyber Master(并获得特殊的数位徽章)!欢迎大家来 Kyber 的展位找我们!

ETHDenver 上的 Kyber 展位

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dForce 即将推出利息优化协议

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在日本大阪的 Dev5 期间,我曾就一个通用的利息优化协议做过分享。

我们即将发布该协议(dForce 改进提议 001 或 DIP001),并会以不同的方式与 dForce 平台的 USDx 稳定币协议和 StableSwap 流动性协议进行整合。

今天,我们先来看看该协议的设计框架。

该改进方案提议从基于抵押模式的 DeFi 系统里释放更多的流动性,即通过解锁抵押资产并将其存入生息协议(如 Lendf.Me,Compound 等)的方式来获得更高的收益,进而提高资本使用效率。

我们计划先从 USDx 稳定币协议开始整合利息优化协议,具体的流程和设计方案如下:

DeFi 领域广泛采用超额抵押的模式,而大多数去中心化金融协议目前的资产抵押率均在 300% 以上,这主要是为了降低抵押资产价格剧烈波动所带来的风险。然而,我们认为在部分应用场景(去中心化金融协议)里,可以通过释放一定比例的抵押资产流动性的方式来提高资本回报率。

让我们先来回顾一下 USDx 稳定币协议:

USDx (usdx.dforce.network) 是 dForce 开放式金融协议堆栈推出的第一个 DeFi 协议。作为一个链上合成型的去中心化美元稳定币协议,每个 USDx 背后都有 100% 的成分稳定币储备(1 USDx=0.35USDC + 0.35 PAX + 0.3 TUSD)。用户可以通过铸币协议存入成分稳定币并自动铸成 USDx,反之,也可以通过铸币协议销毁 USDx 并按事先约定的权重拿回一篮子的成分稳定币。

dForce 即将推出利息优化协议

dForce 即将推出利息优化协议

USDx 是一个对储备抵押资产流动性要求较低的稳定币协议——除非有人希望销毁 USDx 并拿回一篮子的成分稳定币,其余时间内,USDx 的抵押资产(即成分稳定币)都被锁定在智能合约之中。绝大部分的成分稳定币都将作为抵押资产长期被锁定在智能合约之中,这与法币型稳定币的模式极为相似。

利息优化协议可以允许发起协议(initiated protocol)将其部分抵押资产从智能合约中取出并存入目标协议(designated protocol),比如借贷协议,以获得活期存款利息。

举例说明,我们通过 dForce 改进提议 001(DIP001) 提出将 USDx 协议中 60%-70% 的成分稳定币抵押资产取出并存入 Lendf.Me (或 Compound 等其它借贷协议)并获得存款收益。这部分额外获得的利息收入将用于再分配(如分配给 USDx 的持币者或用于回购并销毁 DF 平台币)。

假设成分稳定币可以获得年化 4% 的存款利息,这将为流通中的 USDx 额外创造约年化 2.4% (4%*60% = 4%) 的利息 (假设 60% 的抵押资产被用于生息)。也就是说,这部分额外的系统性收益与用户将 USDx 存入货币协议所获得的存款利息是不重叠的,因此这将有效提高 USDx 稳定币的利息回报率。这种设计本质上类似于法币型稳定币的资金管理模式,即法币型稳定币的发行方将美元储备投资于债券或国债,然后将获得的利息重新分配给稳定币的持有者(当然,现在所有法币稳定币发行方并没有给用户返还这部分利息)。归功于 DeFi 与生俱来的可组合性,在传统金融里完成这些流程是十分繁琐复杂的,然而对于 USDx 这类的开放式金融协议来说却轻而易举。

同时,由于存入借贷协议的抵押资产 (成分稳定币) 同样也是由超额抵押贷款提供担保的(例如,Lendf.Me 规定为不低于 125% 的抵押率),因此将间接把 USDx 的抵押率由 100% 提高至 115% (40%100%+60%125%)。

dForce 即将推出利息优化协议

利息优化协议 (DIP001) 是一个通用型的框架并可与任何抵押资产模式的协议相组合。

尽管 DIP001 具备卓越的利息优化能力,但也会有流动性的限制,因此整合时需要格外谨慎小心。流动性受限是由于抵押资产被借出去,因此 DIP001 更适用于那些对流动性偏好较低的协议,例如 USDx 稳定币协议,仅在用户销毁 USDx 时并取回一篮子的成分稳定币时才需要动用抵押资产。另外,DIP 001 尤其适合抵押资产收益相对较高(如稳定币)的协议。

利息优化协议的设计框架主要包括以下几个模块:

协议的匹配度测试:

DIP 001 更适合于下列协议:

*抵押类或超额抵押类协议 (USDx,Maker, Uniswap 等)
*对储备资产的流动性要求低的协议(无需实时保证 100% 的流动性)
*具备互操作性和生息能力的抵押资产(如广泛用于 DeFi 领域的稳定币)

dForce 即将推出利息优化协议
此外,整合 DIP001 前需要充分评估相关的风险和解决办法,包括并不限于:智能合约风险:众所周知,协议之间的交互有可能会导致额外的智能合约风险。解决方案:独立、中立地处理协议之间的交互,例如,将 USDx 的成分稳定币存入 Lendf.Me 被视为普通的交易(与其它用户的操作无异)。为了进一步降低风险,我们还建议在整合过程中加入可升级及风险中止的模块,并以灰度渐进方式做整合。流动性风险:流动性风险主要包括两个方面:第一层是发起协议(如 USDx),为保证用户在销毁 USDx 时可以及时拿回成分稳定币,不能把 100% 的储备都存入 Lendf.Me 生息;如果将 100% 的储备拿去生息,将会导致交易失败(用户无法及时销毁 USDx)。在目标协议方面还存在第二层风险,即如果发起协议中的可用储备枯竭,会自动触发交易以从目标协议中提取储备,但如果提取的资产额度超出了目标协议本身的流动性储备,也会导致交易失败。解决方案:在发起协议中保留一定比例的储备(例如 30%~40%),以便能够满足用户从发起协议中提取流动性的需求;只与基于激励的具有流动性反应机制的目标协议做交互,例如 Lendf.Me 或者 Compound,当某种资产被借出且该种资产面临流动性枯竭的问题时,存款利率和贷款利率都会大幅增长,从而会刺激更多的供应并抑制更多的贷款,使得该协议的流动性恢复到正常水平。以上为接入利息优化协议有可能带来的一些风险,在执行时需要根据具体情况具体分析。还有其他方法,如使用 Compound 的 cToken 来解决类似的问题,我们在这里介绍的是一种更通用的框架,可以与各式各样的协议进行整合。在 dForce 生态里,DIP001 将在资产协议 USDx 和借贷协议 Lendf.Me 之间建立流动性桥梁,USDx 铸币的一定比例的稳定币储备将会自动存入 Lendf.Me,从而进一步优化 USDx 的利息曲线(更高的利息),并提高 Lendf.Me 的资本效率和为 DF 平台币提供价值捕获。目前该利息优化协议正在进行第三方代码审计,之后我们会进行开源,希望看到更多的项目使用 DIP 001 来进行创新,也期待更多关于 DIP001 的相关讨论。欢迎加入我们的社区,一起来探索开放式金融的潜力。


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