牛市已来?二季度币价平均上涨近 50% 创新高,公链币组团“上位”

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牛市已来?二季度币价平均上涨近 50% 创新高,公链币组团“上位”

数据分析师 | Carol 视觉设计 | Tina

编辑 | 毕彤彤 出品 | PANews

“出人意料”可能是 2020 年的主要特征之一。一季度,全球金融市场剧烈震荡,二级市场“血流成河”,比特币也难免“黑天鹅”影响,币价下跌超 10%。但二季度,市场表现立即反转,不仅美国、欧洲、日本等全球主要股市大涨超 15%,而且数字货币市场也显现出了牛市气象。

PAData 进行了本年度第二次 TOP 30 系列观察 (TOP 30 指市值排名前 30 的数字货币,下文简称 TOP 30),观察期为 4 月 1 日至 6 月 30 日,以期展现在整体单边上涨的趋势中,各个数字货币的具体表现和市场新动向。

PAData Insights:

  • 二季度 TOP 30 的总市值上涨约 29.81%。

  • 二季度 USDT 和 USDC 合计向市场释放了约 32.33 亿美元的流动性。USDT 市值已位列第三。

  • 除稳定币以外的其他数字货币币价涨幅约 49.88%,创 2019 年 3 月以来的新高。VET、CRO、ADA、COMP 和 LINK 的币价涨幅超过 100%。

  • 币价日均波动率从 Q1 的 8.66% 回落至 5.57%,大约与去年下半年的波动水平相当。

  • COMP 为用户提供了大约是以往 6.4 倍的激励,这是 COMP 的市值短短一个月即超越 MKR 的重要动力。

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COMP 新晋 公链币组团“上位”

TOP 30 的格局依然基本稳定。二季度 TOP 30 中的“新人”仅 Compound 的治理代币 COMP 一个,市值位列第 27 位,而公链 VeChain 和 Ontology 的代币 VET 和 ONT 则都是重新进入 TOP 30。根据早前的观察结果,仅从 TOP 30 的资产轮动性上来看,今年 Q2 的市场活跃度与去年 Q2 以来的水平相当。

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在市值排名变化中,公链币尤其值得关注。不仅 VET 的市值排名从一季度的 36 位上升至了 24 位,而且排名上升(不含新增)的 7 个数字货币中还有 2 个公链币,NEO 的市值排名上升了 3 位,ADA (Cardano)上升了 6 位。但各公链的链上数据并没有出现对应市值增长的重要变化。比如市值排名变化最大的 VET,仅在 6 月市值就上涨了 32.93%,但根据 vechainstats.com 的统计,6 月链上活跃账户数量并没有呈现上升趋势。两者变化的错位可能意味着公链的市场表现受到消息面的影响更大,比如业务进展或技术进展。

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另外,二季度市值排名上升和下降较多的 CRO (Crypto.com)和 HEDG (HedgeTrade)都可以从链上数据变化中找到一些端倪。根据 Etherscan 的统计,CRO 的平均链上独立地址数在二季度有所上涨,尤其是出现了若干个增长小高峰。而 HEDG 的平均链上独立地址数则较一季度有所下降。

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DeFi 币抢眼 平台币热度减弱

TOP 30 种公链和支付结算类数字货币已经基本不会有变化,一方面公链的竞争趋向饱和,原来项目有难以轻易动摇的先发优势,另一方面支付结算类项目立项时间更早,是经过时间考验留在市场上的项目。因此,重点值得关注的是除这两类以外的其他类别的表现。

二季度,市值 TOP 30 的数字货币中,表现最抢眼的要数以 COMP 为代表的 DeFi 代币。考虑到 DeFi 代币未来发展的空间和潜力,自本次观察开始,将其作为单独一类予以观察。

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COMP 于 6 月 16 日正式上线,是借贷产品 Compound 的治理代币。根据 COMP 的最新治理计划,平台将简单地基于系统中的美元来分配 COMP。按照 COMP 6 月平均收盘价 218.64 美元计算,根据 Compound 官网显示,7 月 9 日当天,COMP 分配给用户的收益大约是 63.20 万美元,而 Compound 当日支付的利息总额仅有 9.81 万美元,COMP 为用户提供了大约是代币上线前 6.4 倍的激励,这是 COMP 短短一个月即超越 MKR (Maker)的重要动力。就目前而言,新的分配规则与上线之初的分配规则所产生的总体激励效果是接近的,如果按照上线之初定额分配 2880 个 COMP 计算的话,所提供的激励大约是代币上线前的 7 倍。

除了 COMP 以外,DeFi 币中 MKR 的表现十分稳健,另外 Kyber Network 的代币 KNC 也借着东风快速发展,二季度总市值约 2.97 亿美元,排名第 34 位,较一季度上升 20 位。

相比 DeFi 币“乘风破浪”,二季度平台币的热度有所降低。TOP 30 中仅存 BNB (Binance)、LEO (Bitfinex)和 HT (Huobi)三个,分列 9、15 和 19 位,LEO 和 HT 的市值排名都较一季度有所下降。另外,OKB (OKEx)跌出 TOP 30,位列 33 位,较一季度下降 4 个位次。市值排名同样下跌的还有 FTT (FTX Token),二季度排名第 36 位,相比一季度排名大幅上涨 36 位,FTT 的发展势头有所减缓。

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市场规模持续扩大 市值平均上涨 47%

从市场规模上来看,二季度 TOP 30 的总市值从 4 月份的 1961.4 亿美元上涨至 6 月份的 2546.0 亿美元,涨幅约为 29.81%。其中,5 月份环比上涨 24.18%,是整个二季度的主力上涨期。

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从各个数字货币的市值涨幅来看,TOP 30 的平均涨幅约为 47.57%,远远高于一季度的 12.60%,创去年以来最大涨幅。其中,CRO、VET 和 ADA 涨幅最高,均上涨了超过 150%,CRO 的市值更是接近翻了两倍。另外,LINK (Chainlink)、ETH、XTZ (Tezos)、XLM (Stellar)、ZEC (Zcash)、MKR 和 ONT 二季度的市值涨幅也都超过了 50%,高于平均水平。比特币在减半效应下市值仅上涨约 39%,低于平均水平。

30 个数字货币中仅 BCH、BSV、COMP[1] 和 HEDG 这 4 个的市值在二季度有所下降,但降幅最大的 HEDG 也不超过 10%。

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值得关注的是,美元稳定币 USDT 和 USDC 仍然在持续“印钞”,USDT 二季度的市值上涨了 48.29%,USDC 二季度的市值上涨了 35.28%,两者合计向市场释放了约 32.33 亿美元的流动性,这为币价上涨提供了基础。而且 USDT 持续增发至今,市值即将突破 100 亿美元,市值排名也已经超越了 XRP,成为 BTC 和 ETH 之后,市值第三的数字货币。

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3 条公链涨幅超过 COMP 币价波动率回落

二季度,除法币稳定币外,市值 TOP 30 的数字货币币价平均上涨 49.88%,创 2019 年 3 月以来的新高。

其中,除了 BCH、BSV 和 HEDG 这 3 个数字货币的币价所有下跌以外,其余 25 个数字货币的币价全线上涨。VET、CRO、ADA、COMP[2] 和 LINK 的币价涨幅都超过了 100%。

尽管 COMP 上线即大涨吸引了不少目光,但实际上,VET、CRO 和 ADA 的币价涨幅都超过了 COMP。涨幅最高的 VET 甚至达到了 178.52%,甚至比去年 11 月,受到中央政策定调利好后实现的 122.02% 更大。

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另外值得关注的是,二季度,ETH 持续受到 2.0 升级的利好影响,币价涨幅达到了 66.86%,超过受减半效应影响的 BTC,成为涨幅第 6 的数字货币。

二季度不仅币价涨幅创下新高,而且日均币价波动率也有所回落。根据统计,COMP 由于上线时间短,受市场情绪影响较大,其币价日均波动率远远高于其他 TOP 30 的数字货币,达到了 43.06%。为了更准确地反应市场波动率,PAData 去除了 COMP 和法币稳定币的影响后统计发现,二季度 TOP 30 数字货币的日均波动率从一季度的 8.66% 回落至 5.57%,与去年下半年的水平相当。

其中,BTC、XRP、LEO 和 HT 是二季度日均波动率最低的 4 个数字货币,日均波动率都不超过 4%。而 ADA、VET、MKR 和 HEDG 是二季度日均波动率最高的 4 个数字货币,都超过了 6%。

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币价上涨,波动率下降,构成了二季度单边上涨行情的两大特点。在这样的趋势下,二季度,投资者理论持币获益的概率大大提高了。

根据统计,二季度 TOP 30 数字货币的持币收益区间均值约为 76%,较一季度的 148% 明显下降,这主要是受波动率下降的影响。收益区间收缩意味着币价极端波动范围变小,投资风险趋向稳健。各数字货币负收益区间大小和正收益区间大小的对比也清楚地指向了这一点,30 个数字货币中除了 COMP 和 HEDG 以外,其余 28 个的负收益区间都不超过 10%,绝大多数不超过 5%,这意味着,二季度,投资者持币获益的概率很高。

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除了稳定币外,收益区间最小的仍然是 LEO,即使卖在 Q2 最高点,收益的“天花板”也只有 22.12%。Q2 持币获利“天花板”最高的是 COMP,如果卖在最高点可以获利 275.69%,最高收益超过 200% 的还有 VET,超过 100% 的有 ADA、CRO 和 MKR 的收益“天花板”也都超过了 100%。

风险与收益同在,二季度持币潜在损失最大的也是 COMP,如果卖在最低点,损失将达到 39.72%,但考虑到 COMP 刚登录交易所不久,大部分持有者以借贷挖矿所得为主,因此潜在最低收益可能远低于这一水平。其次,HEDG 的潜在最大损失也达到了 18.24%,IOTA 达到了 9.20%,是损失风险相对较高的两种标的。

数据说明:

[1] 由于 COMP 与 6 月 16 日刚刚上线,因此根据 CoinMarketCap 对于市场数据收录的时间,本次观察将 COMP 的市值统计口径定为 2020/06/19-2020/06/30,其他数字货币的市值统计口径定为 2020/04/01-2020/06/30。

[2] 同上理由,COMP 的币价统计口径为 2020/06/16-2020/06/30,其他数字货币的币价统计口径定为 2020/04/01-2020/06/30。

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区块链上半年投融资报告:

融资总额同比增长 113%,交易和支付类项目受青睐

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上半年区块链风投术:

14 家机构出手 3 次以上,交易所爱投交易所

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来源链接:mp.weixin.qq.com

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