HyperPay 焦点 AMA 第五期 | 模仿 or 创新?YFII 的独特发展之路

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HyperPay

安全是初心 增值是使命

前言

随着 Compound、Balancer、Uniswap、Curve 等去中心化平台轮番盘踞头条,各种亮人眼球的数据均聚焦到 DeFi 上。与此同时,以太坊拥堵、交易手续费奇高不仅成为币圈槽点,也进一步坐实以太坊的持续发展遭遇瓶颈。在这种情况下,新兴 DeFi 项目是否有自己的发展策略,以应对公链上述问题来吸引新的流量注入?

嘉宾介绍

老白: YFII 社区志愿者,YFI YIP-8 提案发起人

项目介绍:YFII – 自动优化策略的大众 DeFi 理财协议,一键参与挖矿。

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Nancy| 主持人: 当前的 DeFi 市场,许多刚出来的 DeFi 类代币,在很短的时间内收益率暴跌,老白觉得是什么原因导致这种情况发生?

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老白 | YFII 社区 :首先介绍下流动性挖矿。流动性挖矿是一种新项目进行冷启动时采用的营销方式,是一种为 DeFi 项目特别定制的 growth hacking 技术。与之前常见的 Airdrop 或 Lockdrop 相仿,它通过稀释项目开发团队权益,为新项目吸引社区用户,同时初始化一个分布合理的持币者网络。主持人问题中的短期收益率暴跌代币,应该是指这些流动性挖矿的 DeFi 代币,个人认为,Yield Farming 能否持续取决于该业务带来的长期价值能否 Cover 挖矿成本。如果项目缺少产品、社群、技术的全面支持;那么仅通过 yield farming 分发 token 是没有意义的,token 价格最终都会回归到由业务价值进行支撑。也就是说,营销手段并不能成为产品本身价值的支撑。另一方面,可以从币价方面来讨论,从币价上来讲,一方面是市场资金被更多的新项目稀释,很难聚集在一个项目中形成共识。另一方面,当 DeFi 投资者越来越熟悉 token 的价格形成机制,也会加速价格回落这一过程。DeFi 市场从 7 月中旬 YFI 开启流动性挖矿之后,迭代速度非常之快,用户认知也在同步提升。 

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Nancy| 主持人:市场上很多人认为,YFII 只是从 YFI 分叉而来的,理应价值不会太高,但 YFII 的价格已经在相当程度上反应了市场的认可程度,在 YFII 代币不断增值的过程中,YFII 应该有自己独特的发展思路迎合了市场的诉求,老白可以和我们展开讲一下吗?

**老白 | YFII 社区 :**我 YFII 和 YFI 一样,背后社区都认同 andre 的 yearn 产品理念,只是 token 分发治理方面存在区别。YIP8 这个提案是为了延续 YFI 的挖矿,让每周产量减半,这样总量由 3 万增加到 6 万,好处是增加了挖矿时间,让更多社区成员能够参与。扩大共识,同时也为交易所 listing 留了时间窗口,事实上也是这样,当第七天 YFI 停止挖矿后,balancer 的资金大量撤出,导致 YFI 的交易滑点非常高。 

YFII 的社区成员大多数从第二天就参与到 YFI 的 yield farming 之中,也是 YFI 的早期成员。但更多是在中国社区。YIP 最后的投票支持率高达 80%,然而总投票率不足导致没有通过,于是社区决定进行 YIP8 的分叉。

YFII 背后有国内最顶尖的区块链创业者和开发者社群支持,并且 Token 初始分发时采用公平公正的策略,无人拥有特权。特别是初期开发者参与程度较高,保证了后续开发的可持续性。这一点和 bitcoin 比较接近,开发者的利益绑定较深,YFII 社区成员大多都是早期的 dapp 开发者以及精通 dapp 使用的玩家,对用户心理和痛点把握精准。

YFII 的产品定位是服务于大众 DeFi 理财,为广大 DeFi 新用户提供便捷的一键式入金,从而获得最佳理财收益产品,目前机枪池推出短短一个月内,回购了超过 5000 枚 YFII,为用户创造了 2000 万美元以上的价值。

YFII 机枪池通过一键入金为用户节约了 Gas 费,降低了 defi 认知门槛,并通过社区审计团队审计了合约漏洞。社区 whitehat 已经查出至少三起恶意挖矿合约,避免了踩坑现象,为用户资金保驾护航!YFII 应该算是国内为数不多的,由 DAO 治理的 DeFi 项目,币价支撑背后是优秀的社区成员和志愿者。

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Nancy| 主持人:YFII 最新机枪池,出了 iToken,它的运作机制是怎样的?

老白 | YFII 社区 :iToken 可以理解成 YFII 机枪池的权益 Token,代表你在该机枪池的权益份额。将 USDC/USDT/DAI/ETH/BTC 等资产存入 YFII 机枪池,就可以获得对应币种的 iToken。如充值 USDC 则可以兑换出 iUSDC。以 USDC 为例,存入 1000 枚 USDC 可以得到略少于 1000 枚 iUSDC,如果当前价格是 1 iUSDC = 1.01 USDC,那么你可以铸造出 1000/1.01 = 990 iUSDC。如果整个 USDC 机枪池内共有 99000 枚 iUSDC,那么代表你拥有该池全部 USDC 本金+收益总额的 1%。因为 YFII 机枪池挖矿都是采用本金无损策略,目标矿池的收益会自动换成本币 Token 回到池内,而此时 iToken 数量不变。这样池内的 iToken 可以兑换的 Token 就会变多,导致 iToken 价格逐渐上涨。

iToken 的优点在于复利投资,每一笔利润都会再次投入到挖矿策略中,其中 10% 的利润会回购 YFII,分发至开发者基金、保险基金、循环矿池等,对 YFII 币价是一个持续的正面激励。iToken 发行量越大,利润就会越高,回购 YFII 的资金也越多,从而带动 YFII 币价。所有这些 iToken 都是为 YFII 币价服务。iToken 后续会成为 YFII 的业务核心资产,用于与其他 DeFi 项目进行乐高式组合,还可进行 YFII 的循环挖矿激励。

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Nancy| 主持人: YFII 的发展路线会和 YFI 有较大差别吗?老白可以和我们讲一讲接下来 YFII 会着重跟踪的方向吗?

  **老白 | YFII 社区 :**对标 Yearn 的 yToken 借贷聚合生息稳定币系统,YFII 目前已经推出了 iToken 系统,并且策略不限于借贷理财业务,更加 focus 在 Yield Farming 高息领域。 

普通用户仅需要从 Uniswap 来购买 iToken 或者在机枪池铸造 iToken,就可以享受 YFII 资产自动生息权益,让 DeFi 更简单。

YFII 对钱包、交易所和资管类型资金一视同仁。为传统资金介入 DeFi 理财提供便捷的一键式入金服务。市场定位方面的话,YFII 也会采用更贴近中国市场的策略,优化产品体验。当完善 iToken 体系之后,YFII 后续会有创新的 iToken 借贷业务,为用户提供资金杠杆来提高 yield-farming 收益。YFII 短期内的目标还在于提升管理资金规模(AUM),与 curve 类的稳定币互换平台建立流动性池,增加 iToken 的发行量。目前已经有 7500 万美金的资产在 YFII 平台内进行抵押,希望先达到 3~5 亿美金。再开展下一步业务。

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Nancy| 主持人:为什么 YFII、YFI 两者之间的流行性挖矿收益,比如说 DAI,YFI 的收益比 YFII 高;USDT,YFII 的收益比 YFI 高,为什么同样标的,两者之间的挖矿收益可以有比较大的差别呢?

  **老白 | YFII 社区 :**双方策略不同,资源不同,费用不同,导致采用不同的收益率。YFII 偏重于长期稳定的挖矿项目,以承载大体量资金策略为主。 

YFI 因为与 Curve 的良好合作关系,早期 yCRV 挖矿过程中获得了大量 CRV,并且 CRV 的合约中专门为 YFI yVault 加入了白名单,可以享受 2.5 倍加速。

YFII 在早期参与了 YAM 的挖矿,为用户带来了大量利润。但是随着挖矿进程加速,YFII 目前更偏重于长期稳定的挖矿项目,以承载大体量资金策略为主。

目前可以看到机枪池 dfi.money 内主要是三大稳定币以及 ETH/BTC 的策略,可以承载大规模资金入驻。

补充一下,YFII 的机枪池是不收本金费用的,YFI 需要收取 0.5% 的本金。

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Nancy| 主持人: 您对于市场上后续推出的 YFIII 系列怎么看,我们也看到现在市场上出来了更多类似 YFI、YF II 的流动性挖矿池,这种情况,老白你怎么看?

  **老白 | YFII 社区 :**如之前所述,流动性挖矿社区为王,缺少开发者和运营志愿者的社区,很难长期持续。目前姨夫系列只有 YFI 和 YFII 背后有强大的社区资源支持,其他项目还很难看到这点。市场上也可以看到很多这两个社区内成员发起的项目,各自形成自己的生态系统,总之,因为区块链开源,代码与产品很容易复制,但社区无法轻易分叉。背后有强大社区的项目,更容易成功。 

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《HyperPay 焦点》作为官方品牌栏目,DeFi 圆桌系列主题定位为“投资不分 CeFi 和 DeFi,均是风险收益的智慧博弈”,致力于让更多对投资感兴趣的人群理解 DeFi 逻辑。未来,将持续关注行业焦点,欢迎业内人士加入我们,共同探讨行业焦点及未来格局。

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来源链接:mp.weixin.qq.com

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