月度归档 十月 2020

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DODO 上海线下见面会圆满落幕

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10 月 29 日晚,DODO、MASK 主办,路印和 Qian 协办以及 dYdX 特别支持的魔 Do 老友记活动圆满落幕。

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路印的创始人王东对路印即将推出的智能钱包做了分享,他表示,路印智能钱包的核心安全理念是零感知的社交守护,在路印协议的支持下,安全度可达到 100%,交易吞吐量可达到 1000 倍,而成本只需要 800 分之一。

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Fortube 的雷宇表示,Qian 是一个社区型的稳定币项目,采用了类似 MakerDao 的机制来做稳定币生成。Qian 完全交由社区主导。雷宇同时演示了如何通过 Mask 在 Twitter 上发送 Qian 红包。

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DODO 的联合创始人代代在活动中以《开放,高效,自由的下一代去中心化交易所》为主题,介绍了 DODO 独特高效的做市商机制以及原创的 PMM 算法。

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DODO 产品于 8 月 15 日正式上线,上线后最高的总锁仓量 TVL 达到了 1 亿美元,日交易量峰值达到了 2000 万美元。在这样的数据和资金支持下,DODO 已经拥有了全网最好的流动性,这也侧面说明了 PMM 算法经过了市场的考验,未来 DODO 会持续对算法进行升级,以达到更好的产品体验。

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DODO 在币安,Coinbase Ventures 等明星资本的支持下走向市场,不过这只是开始,代代表示,希望 DODO 能够成为代表中国 DeFi 的产品走向世界。 为了实现这一目标,DODO 做了详细的战略规划。在接下来两个季度的的运营中,DODO 将重点引入做市商策略上链,以及 permissionless 的上币模式。同时优化算法,提高 LP 收益。感谢参与活动的朋友们,也感谢各位支持 DODO 的粉丝以及用户,相信 DODO 会给大家和市场带来更多的惊喜。

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DODO 的好朋友 dYdX 也作为特别嘉宾给上海的来宾及中国社区予以了问候。

最后 DODO 祝大家万圣节快乐。

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比特币明天将迎来 12 周年,带你回顾一下比特币历史上的 4 次暴跌

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明天就是比特币诞生 12 周年的日子了,自 2008 年中本聪发布《比特币,一种点对点的电子现金系统》白皮书后,12 年时间它带给我们的意义也从来不只是数字货币这么简单。

近期有很多人在整理比特币的 12 年历史了,他们一定比我专业,我今天就来以比特币的 4 次暴涨暴跌为大家分析一下最关心的币价问题。

发生在什么时间?又是什么原因呢?我做了一番整理,请大家仔细阅读。

比特币明天将迎来 12 周年,带你回顾一下比特币历史上的 4 次暴跌

图片来源:比特币家园

第一次暴跌(2009-2011)

2009 年 10 月 5 日,New Liberty Standard 上线了美元交易比特币的服务,根据当时电脑挖矿的成本将汇率定为 1 美元 =1,309 比特币,价值 0.0007 美元。

2010 年 5 月 22 日,一个程序员用 10000 个比特币交换 2 个价值 30 美元的披萨,价值 0.003 美元。

2011 年 2 月 9 日,世界第一个比特币交易平台 Mt. Gox 的比特币价格达到了 1 美元。

2011 年 6 月 1 日,有人把比特币交易发布到了丝绸之路上,并附上了 Mt. Gox 购买比特币的链接,比特币涨到了 31 美元

2011 年 6 月 19 日,黑客入侵了 Mt.Gox 的电脑,导致系统中比特币的价值急剧下降,比特币币值一夜之间跌落到只有 1 美分

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第二次暴跌(2012-2015)

2012 年下半年比特币基金会成立,同年 11 月 BTC 第一次挖矿产量减半,因这两个事件,比特币开始逐步回升。

2013 年 1 月塞浦路斯债务危机爆发,比特币首次被燃起了避险资产的定义,从 1 月份的 13 美元,到 4 月 10 日上涨至 260 美元。

2013 年 5 月 14 日,美国国土安全局认为 Mt.Gox 不具备汇款业务资质,冻结了 Mt.Gox 的两个银行账户,比特币从 266 美元跌至 117.9 美元。

2013 年 10 月,欧洲各国出台比特币的相关政策,BTC 开启疯狂模式,12 月初涨到了 1163 美元

2014 年 2 月 25 日全球最大的 BTC 交易平台 Mt.Gox 突然宣布破产,原因是其自有的 10 万枚 BTC 和用户的 75 万枚 BTC 被盗,价格持续下跌,直到 2015 年 8 月 BTC 跌至 200 美元

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第三次暴跌(2016-2018)

2016 年 7 月 9 日,比特币迎来历史上的第二次奖励减半,每个区块的奖励减少至 12.5 个。

2017 年 1 月 3 日,受到“英国脱欧”、美国大选等全球事件的影响,比特币大幅上涨,最高达到 1020.47 美元。

2017 年 9 月 4 日,因为 ICO 的搅局,中国人民银行等七部委发布的《关于防范代帀发行融资风险的公告》,要求国内交易所于 10 月底全部关门,比特币因此暴跌 50%,跌至 500 美元左右。

2017 年 10 月 31 日,芝加哥商业交易所宣布将在 2017 年第四季度上线比特币的期货合约,随后的一个多月里,比特币开启疯涨模式,涨至 19890 美元

2017 年 12 月 18 日,数字货币新一轮熊市正式开始,比特币从近 2 万美元的高点持续下跌,直至 2018 年年底触底 3122 美元

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第四次暴跌(2019 至今)

2019 年 4 月 1 日,比特币价格突然暴涨,一度达到 5000 美元。

2019 年 6 月 20 日,比特币价格再度突破 1 万美元。

2020 年 3 月 12 日,比特币遭遇黑色星期四,从 8000 美元跌至 4860 美元

2020 年 5 月 12 日,比特币产量第三次减半,产量由 12.5 降至 6.25。

2020 年 7 月 26 日, 比特币价格再次突破 10000 美元。

2020 年 10 月 21 日,支付巨头 PayPal 宣布即将上线比特币交易服务,行情开始出现稳步上涨,最高时涨至 13800 美元

比特币明天将迎来 12 周年,带你回顾一下比特币历史上的 4 次暴跌

大家可以看到,每次年末的时候比特币总会出现一些大的事件来导致牛市或熊市的到来,在明天周年结束之后比特币是否会出现继续暴涨呢?

我个人认为一定会出现涨幅,但不会出现太过夸张的暴涨,因为现在比特币的算下降和网络拥堵问题导致更多人无法入场,未处理的交易太多,矿工也在不断抛售,现在到了一个真正的危机点,所以并不会出现太大的暴涨。

但是以太坊的行情目前是我比较看好的,短时间内不会出现大的上涨,在明年 Layer 2 正式发布以及 DeFi 生态的逐步完善之后,它将会成为去中心化金融领域的主要工具。就像前两天万向区块链峰会上 Vitalik Buterin 所说,ETH 已成为一个生态工具,而不单单是一个货币。

现在这个时代,技术为王,能够产生实际落地应用价值的数字货币才能真正具有价值

本文所有内容已同步至金色财经、星球日报、链闻、链节点、百度、今日头条、微博、知乎、腾讯新闻,希望我讲述的内容能够对您有所帮助。

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影响数十亿人! NFT 应用其实就在你身边

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据定义,可替代资产是一种可以与相同类型的其他资产互换的资产类型。货币是一种可替代资产。在借了 100 美元后,借款人可以用不同面值的钞票或以另一张 100 美元钞票来归还金额。在两种情况下,100 美元的价值保持不变。

不可替代资产不像可替代资产那样可以相互替代。在传统的金融世界中,不可替代的资产可以是房子、汽车等。

在区块链技术和去中心化金融的领域中,非同质化代币也得到了类似的发展。NFT 是不可替代资产的代币版本。这些代币可能代表一件艺术品、房地产或收藏品,而不是像美元、澳元或英镑这样的法定货币。流行的数字游戏,如 Decentraland 和加密猫,经常利用这些代币。

NFT 是基于 ERC-721 协议开发的。ERC 20 表示一类相同的代币。然而,ERC-721 代表一类唯一的代币。

有一些功能使得代币不可替代。首先,NFT 的所有权是独一无二的。它甚至不能被另一个匹配的 NFT 代替。这些代币是不可分离的。每个 NFT 都有定义的所有权和特权。

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NFT 的华丽转变

在去中心化金融领域,NFT 正被推广为下一件重要大事。在 9 月的第一周,NFT 的销售额达到了 100 万美元。在第二个月的第一周,也就是 2020 年 10 月,NFT 的销售额达到了 200 万美元。

专家表示,正是 DeFi 帮助 NFT 提供了流动性。它使 NFT 不再被视为一种昂贵的提案。

NFT 还有助于扩大 DeFi 贷款抵押品市场。DeFi 借贷平台需要这些抵押品。这些抵押品通常是加密资产。随着 NFT 的引入,人们现在可以将其它类型的资产作为抵押品。例如,一件艺术品或一处房地产可以被标记为 NFT,并作为抵押品。

NFT 的使用已经超出了抵押品的范畴。它能够代表更复杂的金融产品。这些产品可以是保险、债券或期权。

在保险行业,每一份合同都被转换成 NFT。这些 NFT 可以在二级市场上交易。

在 NFT 世界中发行治理代币时采用的另一个 DeFi 模型。许多平台和非金融市场已经开始发行和分发它们的治理代币。

让我们来看看最近使用 NFT 作为交换媒介的一些最大的销售案例。

2020 年 7 月,毕加索的《公牛》在 NFT 艺术拍卖会上被拍卖。价格高达 5.5 万美元。几天后,另一笔交易打破了这个纪录。一件名为“正确的地点和正确的时间”的数码艺术品以 10 万美元的价格售出。Async Art 进行销售。10 月 7 日,另一幅作品《心灵肖像》打破了上述两项纪录。著名的拍卖行佳士得以 13 万美元的价格将其售出。

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NFT 更多的使用场景

  • 使用 NFT 作为数字收藏品

这始于 2017 年的游戏《CryptoKitties》。这个游戏模仿了资产增值的经济模型。在这里,非同质化代币以加密猫的形式出售。用户可以购买这些链养猫,并最终进行交易。为了更详细地解释,参与者购买现有的加密猫,然后繁育它们,使之比现有的加密猫更稀有。然后,参与者在二级市场上出售这只“加密猫”。这款游戏获得了加密爱好者的极大关注。一些链养猫的售价高达 17 万美元。

  • 个人信息确认

NFT 还有助于数字身份验证。由于这些代币不能互换,也不能被另一个非功能性代币相互替换,因此它们可以作为运行个人身份检查的有效工具。个人的证件,如驾照、学历证明、护照等,可以提供给非金融机构。这是一个数字 KYC。由于它否定了纸质文件的范围,而纸质文件往往是虚假的、欺诈性的或错误的,因此这些 NFT 要安全得多,也透明得多。

  • 许可的软件

任何软件都使用个人密钥作为许可。该密钥是一串长字符串,包含字符,字母和数字。用户经常共享或破解这些密钥来错误地使用软件。这导致了软件公司收入的减少。

为了制止这种滥用,现在开始使用 NFT。在这种情况下,NFT 是关键。可以将 NFT 放在他的加密钱包里,并在需要的时候使用它,而不需要分享任何其他个人信息。使用智能合约算法,公司还可以指定密钥的有效期。

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高价值资产的民主化

像房地产等资产类别价格昂贵。由于涉及的资金种类,小额价值的投资者通常不能进入这个市场,NFT 通过促进资产的部分所有权来解决这个问题。最近,一处价值 3000 万美元的房产被转换成 NFT 并挂牌出售。每个 NFT 的购买者根据自己的能力获得了该资产的一部分所有权。对于房地产行业来说,这笔交易是有利可图的,因为它使资产部门带来了流动性,而资产部门经常受到流动性不足的制约。

  • 用于供应链管理

使用区块链技术来提高供应链效率并不是什么新鲜事。NFT 具有其独特的功能,为这个过程增加了更多的透明度。制造公司使用 NFT 来帮助 NFT 持有者追踪有关过程的所有唯一信息。NFT 的持有者可以了解肉类加工单元每个部分肉类的温度,手提包生产线上皮革的质量,以及涂漆袋子的油漆质量。

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NFT/DeFi 的未来

截至 2020 年 7 月底,NFT 总市场规模达 1 亿美元。DeFi 市场目前的规模为 40 亿美元,NFT 空间预计也将在未来的日子里增长。

一些专家认为,十分之四的新加密用户将使用 NFT 作为切入点。推动这一增长的重要因素如下:

  • 有趣的角度

NFT 用于收集艺术品、游戏奖励和类似的吸引人的物品。因此,NFT 的典型受众并不需要具备任何金融方面的专业知识。收集 NFT 的过程是互动且有趣的。因此,预计将有一大批金融界以外的人参与到 NFT。

  • 供应不足

在 NFT 中被标记的资产类型不符合标准的供求规则。绘画和艺术品等资产由于它们的稀缺性而增值。对于其他可贸易商品,需求的增加可以通过供给的增加来满足。但是,对毕加索作品需求的增加永远不会导致供应量的增加。这种稀缺性有助于 NFT 的基础资产增值。

  • 吸引亚洲市场

了解加密行业的人认为,任何加密项目要想成功,就必须在亚洲市场取得成功。通过有趣的收藏品和游戏化的界面,NFT 吸引了日本和韩国等亚洲国家的文化想象力。

总而言之,NFT 在未来将会增长,因为它比传统的 DeFi 投资领域更具包容性和刺激性。在 DeFi 市场中,利息只趋向于财务回报。在 NFT 中,用户期望在心理层面获得更深层次的回报。随着世界上的数字原生对象越来越多,NFT 也有望永久解决所有权问题。

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持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

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持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

本文两位联合作者是 PANONY & PANews 策略师、特许金融分析师 Eric Choy,以及 B&B Analytics | SEBA 数字资产研究员 Saurabh Deshpande。

  1. 在本文中,我们将对 DeFi 三大投资策略进行了回测,分别是:持有 ETH、买 / 卖治理代币、以及收益耕作治理代币;

  2. 较高的以太坊网络费用让小型投资者无法参与 DeFi 收益农耕,这可能会导致收益农耕成为大型投资者的“专属”选择,但如果想要获得成功,“农民”不仅要有丰富的 DeFi 知识,还必须全心投入、全力以赴;

  3. 基于多种考虑,比如:以比特币为参考的风险调整后收益、所需的 DeFi 知识和业务熟悉程度、以及投资者的时间投入,我们认为通过适当的风险管理来买 / 卖治理代币是最佳投资策略。

今年夏天,去中心化金融(DeFi)成为了加密货币行业最热门的话题和领域,其中也有不少值得关注的投资策略。我们分析了数字投资者常用的不同投资策略表现,最终得出结论:相比于持有 ETH 或进行收益耕作,积极买 / 卖治理代币才是最佳 DeFi 投资策略,投资回报业绩表现也更好。

2020 年第三季度,DeFi 占据了加密资产行业主要市场份额,并为公链吸引了数十亿美元的资金。直观来看,投资者下一步肯定希望通过这种“链上信贷系统”(也被看做是区块链银行层)从闲置资产上获得收益。毫无疑问,区块链一直在尝试挖掘传统银行业务,从借贷到各种金融衍生产品,而 DeFi 在这方面已经迈出了坚实的一步。现在,绝大多数 DeFi 活动都由以太坊提供底层支持,因为以太坊可以提供不同“货币乐高”之间相互交互所需的可组合性。

不过,这些全新的货币协议在治理方面依然存在较大挑战,目前最受欢迎的一个解决方案是发行治理代币,同时允许代币持有人针对协议的各种提案进行投票,并在某些情况下可以分享协议利润。Compound 协议为 DeFi 行业引入了一种治理代币规范,即利用流动性挖矿机制进行代币分配,用户所获得的治理代币由自己在协议中的流行性份额所决定,因此流动性提供者(LP)也被称为“收益耕作农民”。

在数字资产生态系统里,收益耕作活动已经成为了一种全新的投资主题,从本质上来看,想要参与此类投资的人可以采取三种不同策略,分别是:

1、HODL——持有以太坊代币 Ether (ETH);

2、购买 / 出售 DeFi 代币——基于市场趋势的投资策略、基于规则的投资策略、DeFi Degen(疯狂沉浸在各个收益农耕中的“堕落者”)。

3、收益耕作治理代币。

本文将分析 2020 年 6 月 1 日到 2020 年 10 月 1 日四个月中上述投资策略的业绩表现。

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三种投资策略

下图展示了将在本文中进行比较的三种不同策略:

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

1、持有 ETH

本文中所说的持有 ETH 策略,是指在 2020 年 6 月 1 日到 2020 年 10 月 1 日四个月中始终持有 ETH 代币。买入并持有加密货币是一种需要经历时间考验的投资方法,或许只能在较长时间内才能奏效,不过却可以作为一种评估基准来对比其他投资策略的优缺点。

2、收益耕作

参与 DeFi 生态系统的另一种方式是收益耕作或流动性挖矿,相对于买 / 卖策略,收益耕作的明显优势在于让投资者可以使用 ETH 或其他稳定币为资金池提供流动性,在这种情况下,投资者不用把自己的 ETH 或稳定币兑换成 LP 代币。

3、买 / 卖治理代币

买 / 卖治理代币策略是一个较为通用的说法,目前包括三种不同的投资方式,分别是:

-基于市场趋势的投资;

-基于规则的投资;

-DeFi Degen。

Degen 是单词“Degenate”的简写,也是推特上一个流行热词,用于形容那些频繁进行 DeFi 代币兑换的投资者,他们通常会在几天、甚至几个小时就切换代币以寻求最高投资收益。不少 Degen 的投资行为比较盲目,他们投资的一些项目甚至没有网站,也没有值得信赖的团队或白皮书。DeFi Degen 更像是描述那些害怕错过投资机会(“FOMO”)的人,对于普通投资者而言,对 DeFi 协议技术本身进行充分了解非常重要,毕竟目前 DeFi 市场上依然存在不少基于炒作、FOMO 和虚假叙事的项目,在缺乏风险管理的状况下,DeFi Degen 很容易遭受损失。

基于规则的投资方法是可以量化的,为了进行更好的分析,我们会在价格超过市场价格 50%、或是最近价格低点时买入,并在价格低于峰值 30% 的时候卖出,然后分析这种投资策略的业绩表现;

基于市场趋势的投资方法有些主观,相当于在规则和 DeFi Degen 之间达成了一种平衡。但是,我们认为通过不断关注推特和其他媒体来了解市场趋势是非常正确的,虽然这种投资方法不像基于规则的投资方法那么容易被量化。需要注意的是,使用此投资方法有一个简单的前提,你要了解:如果一个投资者只是简单的“HODL”,而不是在一个没有基本面或技术驱动的估值市场中积极寻求“Alpha 回报”,那么该如何选择投资组合?

为了分析这些投资方法,我们选择了以下几个 DeFi 代币:

-BAL (Balancer)

-COMP (Compound)

-CRV (Curve DAO Token)

-LEND (AAVE)

-SUSHI (SushiSwap)

-UNI (Uniswap)

-YAM (yam.finance)

-YFI (yearn.finance).

以上都是 DeFi 市场中最热门的、也是 DeFi 市场中交易量最大的代币。

2

买 / 卖治理代币策略中,三种投资方法的比较

我们先假设有一个投资者,手握 1,000 美元资本,那么这三种投资方法会给该投资者带来多少回报呢?

1、基于规则的投资方法可以带来 1978% 的投资回报率;

2、DeFi Degan 仅获得了 66% 的投资回报率(之所以能获得这种水平的回报,唯一原因还是因为 UNI 空投);

3、而基于市场趋势的投资方法最终的投资回报率是 365%。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?基于 1,000 美元的 DeFi 投资,以及三种投资方法的不同收益表现(资料来源:SEBA Research、Coingecko、PANews)

注意,三种不同的买 / 卖方法的主要差异是由于 YFI 的价格表现。由于分析需要,在基于规则的投资方法中,我们并不会出售 YFI 来追随 YAM,因为前者没有从峰值下跌 30%,后者没有在上市当天收盘时上涨 50%。而在现实中,投资者可能在价格从峰值下跌 20% 的时候就已经把 YFI 兑换成 YAM 了。此外,由于 YAM 在短短一天时间里从 138 美元暴跌至几乎归零,导致 DeFi Degen 失去整个投资组合。

在基于规则的投资方法中,投资者的回报的主要是由于 YFI 价格从 0 急剧上涨到 40,000 美元,然后在之后的两个月时间里稳定在 30,000 美元左右。

即使基于规则的投资方法胜过其他两个方法,也执行起来其实很难,因为没有人知道 YFI 在 1,500 美元价格区间购买几天后便一飞冲天,达到 45,000 美元。最有可能的情况是,他们将在一个月内以 6 倍的价格将其出售,以进一步追赶其他治理代币的势头。

DeFi Degen (高风险)和基于规则的方法(低风险)在买 / 卖治理代币策略中处于风险频谱的两端,而对于基于市场趋势的方法,其风险则处于中等水平。与基于规则的投资方法相比,基于市场趋势的投资方法相对易于执行。如果我们消除事后观察的偏见,那么投资者可能会通过适度的风险管理来追赶势头。因此,我们认为基于市场趋势的方法最能代表买 / 卖治理代币策略。

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投资组合表现:持有 ETH vs. 基于市场趋势的买 / 卖治理代币投资策略

同样地,我们还是拿 1,000 美元作为分析投资基数,结果是:相比于持有 ETH 的投资策略,基于市场趋势的买 / 卖治理代币投资策略多赚了 3,100 美元(或 310%)。虽然每次买卖代币都会在 UNISWAP 进行兑换交易,因此也不得不考虑交易平台上 ERC-20 代币兑换所产生的 Gas 费用,但实际上这些费用相对于收益来说并没有产生太大影响。需要说明的是,本次分析的投资组合中包含了 UNI 代币空投,如果仅持有 ETH 且不会收到 UNI 代币空投的话,上述投资策略的业绩表现最终差额约为 1,661 美元。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

上图资料来源:SEBA research、Coingecko、PANews

另外还要注意一点,从决定买卖另一个 DeFi 代币的那一天起,当天 24 小时价格偏差并不会对代币收益产生太大影响(YAM 除外)。还有,如果 DeFi Degen 投资组合在 YAM 崩溃期间将其头寸保持到 8 月 14 日,则他们的期末投资组合价值将会降低到两位数。

HODL 投资组合的最终价值是 1,548 美元,而基于市场趋势的投资组合最终价值为 4,648 美元。如果以比特币为基准,这两个投资组合的夏普比率分别为 10.1 和 13.1。(PANews 注:夏普比率又被称为夏普指数,是一个基金绩效评价标准化指标。)

与单纯持币相比,基于市场趋势的投资方法提供了更高的投资回报,但与被动持有策略相比,基于市场趋势的投资方法并没有表现出太多优势。这意味着如果想要充分利用基于市场趋势的投资方法,投资者必须要有严格的投资纪律,同时还需时刻保持注意力。

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投资组合表现:持有 ETH vs. 收益耕作治理代币策略

在分析收益耕作策略的时候,需要重点考虑的一个因素就是以太坊区块链的交易费用,较高的费用导致“小型农民”无法将流动性从一个平台快速转移到另一个平台。根据估算,如果投资者只耕作四种 DeFi 代币,需要支付的以太坊费用至少为 346 美元。

下面,我们再比较两种不同的投资组合规模:1,000 美元和 10,000 美元,以及了四个 DeFi 协议——Balancer (BAL)、Compound (COMP)、Yearn Finance (YFI)和 Sushiswap (SUSHI)。

实际上,启动收益耕作的时机至关重要,比如此前 Yearn Finance 在短短几天内分配了 3 万枚 YFI 代币,引发代币价格出现急剧上涨。相比于 Yearn Finance 刚刚上线的时候,投资者现在所获得的流动性份额会更高,因为此前 YFI 的流动性仅为其峰值的 20%,这意味着如果在价格上涨期间进行收益耕作会收获更多代币。

正如我们在下图中所看到的,如果 YFI 代币收益耕作拖延一天,那么最终的投资组合收益将减少 64%。从绝对值来说,理想的收益耕作最终投资组合价值将会达到 48,011 美元,而如果延迟一天,这一数字就会骤减到 17,267 美元。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

-不同投资组合的比较(已部署资金 = 1,000 美元),资料来源:SEBA Research、Coingecko,Debank

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-不同投资组合的比较(已部署资金 = 10,000 美元),资料来源:SEBA Research、Coingecko,Debank

结论

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

上图为回测总结

我们需要强调的是,如今新 DeFi 项目的启动速度太快,任何人都无法对其进行全面的评估。参与此类项目需要深入了解协议之间如何交互。对于拥有相对较大的资本且对各种 DeFi 项目有深入了解的投资者而言,收益耕作可以取得丰硕的收益。但是,投资者必须时刻保持警惕,才能从收益耕作中获得最佳收益——可以看出,在这种情况下,基于中等风险管理的买 / 卖投资策略可以取得最佳业绩表现。

本文讨论的所有代币都是基于比特币为参考,如果按照调整后收益计算的话,你会发现 DeFi Degen 是最糟糕的投资策略选择。如前所述,如果我们消除事后观察的偏见,并假设投资者可能并不总是能够进行理想的收益耕作,那么基于市场趋势的买入 / 卖出策略(假设买入 / 卖出组合中的风险适中)将是投资组合的最佳选择。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?风险调整后收益总结

了解收益和费用关系

了解收益率周期,可以帮助投资者确定将资金从一种协议转移到另一种协议的速度——首先,你需要了解市场对以太坊区块空间的需求,然后在收益与费用之间建立关系。收益耕作活动的爆炸式增长需要与以太坊区块链进行多次交互,因此势必会导致对区块空间的需求大幅增加,继而迫使 gas 费用不断上涨。

对于“小型收益耕作农民”而言,Gas 费用已成为他们需要面临的最大问题之一,您也可以访问 PANews 网站去阅读更多有关 Gas 费可能成为问题的文章和信息。鉴于 Gas 费用问题,“小型收益耕作农民”必须谨慎行事。

收益与费用之间的关系

在进一步研究之前,了解收益来自哪里至关重要。在传统金融行业里,收益主要来自清算或借款人通过贷款所创造的价值。在 DeFi 中,收益主要来自清算(需要注意的是,价格并非一直在上涨),DeFi 协议大多需要超额抵押,这种做法有助于确保贷方不会亏损。通过对清算来源进行调查,我们发现超额借贷或小额借款人通常会被强制清算。当杠杆率降低或小额借款人停止借款时,收益率就会下降。当小额借贷者因为费用过高无法与区块链进行交互时,小额借贷者便会停止借贷。下面两幅图显示了在 DeFi 系统中追踪收益来源所需要提出的关键问题,以及费用对收益产生影响的循环关系。

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无损彩票:一个俯拾皆是金融的未来

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无损彩票:一个俯拾皆是金融的未来

撰文:李画

本文更多的是一篇读书笔记而不是原创,文章有大量引用其他人的观点。我会用引号注明并在文末附上原文,想进一步了解的可以去看原文。

1

无损彩票 PoolTogether

第一次知道无损彩票 PoolTogether 的时候,就觉得它非常有趣,但我不明白自己为什么觉得它有趣,它看上去并没有什么了不得的地方:花钱买彩票,只不过中奖人的奖励不是奖池资金,而是奖池资金的利息,这样一来所有人的本金都不会消失,当不想参与的时候可以拿回原来的钱。

因为不知道为什么喜欢它,所以无法去写它,直到最近因为 Libra 和 DCEP 有了实质性进展,开始去看关于金融基础设施的相关文章时,看到 Chris McCann 的一个观点:嵌入式 Fintech。

Chris McCann:“金融部门和金融科技一直以来被视为服务于特定用例(银行业、借贷、交易等) 的垂直性行业。然而我们今天看到的却是嵌入式 Fintech 的崛起。金融类功能不再是独立的应用,而是被嵌入人们已经在使用的所有消费者和商业应用。”(附录 1,可直接点击阅读)

我想,这就是我潜意识里觉得无损彩票有趣的原因。并不在于它本身,而在于它揭示了一个方向或一个趋势:金融不再局限于金融领域,它可以寄生于不同领域的应用之中,有钱 / 资产的地方就可以有金融。

这是一件很有意义的事情。对于个体而言,这种方向或许能把我们相当数量的资产变为金融资产,也就是能为我们带来收入的资产,直白而言就是,我们的各种形式存在的「钱」都可以不停地为我们生钱。对于社会而言,这种方向把资产的流动性和效率激活到极致,每一分钱都可以被投入生产和创造。

接下来的另一个启发是,当我站在 PoolTogether 的角度去看 DeFi 时,就会发现目前的 DeFi 虽然有各种新鲜事物,但这些事物几乎可以全部归类为「基础设施」,它们是基础设施而不是应用场景,PoolTogether 才是应用场景:PoolTogether 是一个非金融的应用,使用 Compound、MakerDAO 组成的金融基础设施

一直有个争论,就是把 DeFi (Decentralized Finance)叫做 Open Finance 是否更好,但如果未来万物皆可金融,Open Finance 会是一个很「大」的描述状态的词而不是有具体指代对象的词,那么用 DeFi 来指代以区块链技术为基础构建的去中心化的金融基础设施似乎更为贴切。

也就是说,DeFi 是 Open Finance 的一种基础设施, Compound 和 MakerDAO 都是 DeFi,但比如 PoolTogether,它是 Open Finance,但我们不把它划入 DeFi?

Open Finance 的应用不必非要在区块链上,当然它也可以在,但这不重要。而 DeFi 是要以区块链技术为基础的。Open Finance 的应用只是把 DeFi「拿来」用一下,就像我们在淘宝买东西,付款时要把支付系统拿来用一下一样。我们现在有了初具规模的 DeFi,但似乎比较缺乏以 DeFi 为基础设施的 Open Finance 应用。

无损彩票:一个俯拾皆是金融的未来

(写完上一句,脑子里冒出了这张图)

2

新金融基础设施

前文是无损彩票带来的启发。本文接下来的部分,是我最近看新金融基础设施的相关文章时,里边提到的一些有趣趋势。

1. 可编程性带来的金融功能的可解耦和金融功能的可组合

邹传伟:“可编程性可以解耦原先绑定在一起的金融功能,还可以把原本不相干的金融功能组合在一起。

普林斯顿大学 Markus Brunnermeier 教授与合作者 2019 年一篇工作论文讨论数字化对货币的影响。他们认为,一方面,货币的多重功能可能被分拆,使得造成承担特定功能的货币之间更激励的竞争。另一方面,数字货币与平台生态的结合,可能重新组合货币功能。

本质上,他们研究的问题就是:可编程性解耦多重货币功能,突出某一方面功能,并与平台生态结合,以形成差异化

当我们讨论数字货币与数字资产的时候,需要看到它们不是简单的 Tokenization:第一,它们对应的资产可以丰富多样(货币只是其中最简单的一种),并伴随流动性创造和金融深化。第二,可编程性不仅是数字化,更是程序化和智能化。第三,可编程性对金融功能的解耦和组合,使得数字货币和数字资产能实现灵活的权益赋予、转让和保护等功能。”(附录 2

2. 把大而全的传统金融业务拆分成细分的金融产品

Chris McCann:“金融企业过去是大而全的业务,面向全体客户推出全套金融产品。金融科技企业主要是瞄准狭窄的垂直领域和客户群。每个金融科技公司对某个特定的产品部分展开进攻。”(附录 1

  1. 金融产品的功能化

Kevin Sekniqi:“功能化是一个让终端用户对一组产品或服务的消费变得可重复、可扩展且可预测的过程,它也反过来使产品或服务物更美、价更廉;功能化是将一组产品或服务组合、转换和标准化为一个模块化的、可调用的功能,从而使该平台更具可扩展性、可重复性和可预测性。(此表述引自 Ben Thompson)

功能化的基本要义是:找出独立存在的多个产品或服务,然后把它们组合为一个可重复且可扩展的单一新产品或服务。什么是加密网络的杀手级价值支撑元素?我们觉得答案就是,资产 / 资本流的功能化。”(附录 3)

对我而言,以上三个趋势有着相同的内核,它们谈论的都是金融的模块化。而开放式的、可编程的金融模块可能形成一个金融的「网络」,也就是接下来的这两个趋势。这个网络一旦形成网络效应,新的篇章就会开启。

4. 开发者成为金融机构的重要客户

Chris McCann:“金融机构的设置过去是以既定人群为客户 ,或者以企业主为客户。然而,现在出现了一类新的用户:开发者。开发者不仅想接入金融机构的数据,更重要的是,他们希望接入银行所提供的底层功能,接入这些银行所使用的金融基础设施。

开发者们利用金融科技平台来启动新的金融科技应用,可能只需要几个小时。这极大节省了投入,也使得市场中金融科技应用的数量飞速增加。我的预测是,未来这一趋势将会进一步延续,金融基础设施平台会在一系列金融网络中发挥作用。

这些_开发者平台将把横跨多个金融合作者的复杂运作抽象出来,让各类应用在其产品 (包括金融科技和非金融科技应用) 中嵌入金融科技服务_。”(附录 1

  1. 金融市场的共同网络

Kevin Sekniqi:“加密网络有很大机会打破私人市场和公共市场之间的鸿沟,使资本流毫不费力地在各种资产类别中转移,从而在金融市场中促成网络效应。

实现这一目标的方法,是_一个可互操作的共同资产网络,资产将在其中被视为一种高等级的可编程对象,可在该网络中自由流转,且仅需通过简单的应用程序接口调用_。换句话说,市场将从各个定制的、孤立的解决方案过渡到一个共同网络,即「去碎片化」。”(附录 3

6. 区块链应用于金融交易后处理

邹传伟:“金融交易后处理包含从交易完成到最终结算之间的过程,核心是证券和资金的清算和结算。如果 CSD 的结算和账本维护功能通过区块链来实现,那么 CSD 与证券结算系统融为一体,所有市场参与者共享一个账本,将带来以下好处:

一是简化和自动化交易后处理工作,降低 CSD 和各种中介机构在后台对账和确认交易细节信息的工作量;二是缩短结算所需时间,减小结算风险敞口;三是因为交易有关信息由交易双方共享,能促进自动清算;四是缩短托管链,使投资者可以直接持有证券,降低投资者承担的法律、运营风险以及中介成本;

五是可跟踪性好,透明度高;六是去中心化、多备份能提高系统安全性和抗压性。最后,Token 化证券的持有者可以通过智能合约编程,对证券进行自动化管理,以实现灵活的风险转移、对冲和资源配置等功能,Token 化证券把自动化管理能力下放到证券持有者。”(附录 4

以上是一系列新金融基础设施相关文章中,对我最有启发的五点。欢迎留言和我讨论,如果你觉得文章对你也能有一点点启发,欢迎转发,谢谢啦~

附录:

1.《一文纵览金融科技基础设施变革趋势与市场全景》;Chris McCann

2.《邹传伟:区块链如何成为大规模价值结算协议》;邹传伟

3.《到底是什么让加密网络真正具有价值》,Kevin Sekniqi

4.《区块链对支付清算体系的影响》;邹传伟

无损彩票:一个俯拾皆是金融的未来

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DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

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DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

在 DappRadar,我们跟踪每日活跃钱包、交易量和锁定的总价值。这些数据为我们了解每个区块链和更广泛的 dapp 生态系统的运行情况提供了一个窗口。

2020 年第三季度的业绩优于上一季度。就每日活跃的独立钱包而言,DappRadar 上列出的 13 个区块链已经拥有超过 200,000 个每日钱包。主要活跃发生在前三个区块链中:以太坊,TRON 和 EOS。

2020 年第三季度总交易量达到 1250 亿美元,比 2020 年第二季度增加 1130 亿美元。以太坊区块链占总创造价值的 96%,这其中大部分属于 DeFi 生态系统。

尽管以太坊取得了令人难以置信的发展。而 EOS 和 TRON 也试图加入这股热潮。两个区块链都复制了一些似乎在推动活跃的以太坊 dapp。

最近,一些规模较小的区块链也显示出对创建自己的 DeFi 生态系统的兴趣,并发布了几个与 DeFi 相关的新 dapp。

重要要点

即使在燃料费价格上涨的情况下,以太坊仍然是最重要的区块链。与 2020 年第二季度相比,区块链的价值在 2020 年第三季度增加了 1090 亿美元。

TRON 继续影响以太坊的统治地位。不过,仍有 60%的活跃属于“博彩与高风险”类别。

2020 年第三季度 EOS 的结果好坏参半。游戏类别增长趋势开始减弱,而 DeFi 弥补了这一损失。

我们在 2020 年第三季度需要将目光转移向一些规模较小的区块链:IOST,本体和 NEO,因为它们也正试图加入去中心化金融领域。

以太坊

概述

去中心化金融和去中心化交易所

游戏

市场

收藏品

博彩和高风险

结论

TRON

概述

去中心化金融和去中心化交易所

游戏

博彩和高风险

结论

EOS

概述

去中心化金融和去中心化交易所

游戏

博彩

结论

其他协议

Hive

Steem

WAX

IOST

ONT

NEO

Waves

ThunderCore

Bora

VeChain (唯链)

以太坊:概述

从高层次来看,由于 DeFi 和 DEX dapp 类别内的爆炸式增长,以太坊最近受到了巨大的关注。治理代币和流动性挖矿共同推动了发展。总而言之,在 2020 年第三季度以太坊几乎在所有指标上都有所增长。

尽管以太坊的燃料费仍居高不下,但仍有一些人期待着以太坊 2.0 的发布。2020 年第三季度,价格达到了令人印象深刻的高位。在高峰时期,交易成本超过 400 Gwei。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

从协议货币定价的角度来看,ETH 仍然是第二强大的加密货币。不过价格仍然很不稳定。在九月初,我们已经目睹了价格超过 470 美元。突然跌至 310 美元,现在约为 350 美元。

另一方面,根据 2020 年第三季度的平均价格与 2020 年第二季度相比,我们观察到价格上涨了 56%。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

总的来说,从每日活跃钱包的角度来看,与 2020 年第二季度相比,以太坊增长了 154%。如前所述,该增长是由 DeFi 和 DEX 类别活跃引起的。到 2020 年第三季度,这些类别的用户数量从 12,800 个每日活跃的钱包增加到 50,200 个。

在第三季度末,市场和收藏品显示出非常积极的迹象,分别达到近 2,000 个和 130 个钱包。值得注意的是,这些类别在 9 月份才开始增加。治理代币和流动性挖矿的引入引发了其增长。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

以太坊:去中心化金融和去中心化交易所

治理代币伴随着去中心化金融和去中心化交易所类别中的大多数顶级 dapp。

到目前为止,2020 年是 DeFi 生态系统发展和波动并存的一年,因此,有必要审查该类别内的主要指标。首先要考虑的是每日活跃钱包。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

到 2019 年第三季度末,在 DeFi 生态系统中,我们几乎看不到 3,200 个活跃的钱包。到 2020 年第二季度末,我们看到大约有 13,000 个活跃钱包,到 2020 年第三季度末超过 52,000 个。同比增长约 1,519%,季度环比增长约 300%。

这意味着在第三季度,DeFi 成为以太坊中最大的生态系统,持有每日活跃钱包总数的 90%。

大多数的 DeFi 生态系统内的 dapp 都表现出更好的活跃性,但最大的增长来自 Uniswap。DeFi 生态系统中几乎 74% 的每日活跃钱包属于 Uniswap,其季度环比增长 560%。

第二名是 Balancer,拥有 1,100 个每日活跃钱包,第三名是 SushiSwap,约有 984 个每日活跃钱包。在所有主要的 DeFi dapp 中,每日活跃钱包的数量同比和环比均出现了重大增长。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

第二个指标是 DeFi 生态系统的价值。从价值的角度来衡量 DeFi 生态系统的活跃有不同的方法。首先,我们来看看交易量。

到 2020 年,DeFi 生态系统拥有 1,340 亿美元。这是 2019 年全年的 30 倍。这一指标显示,DeFi 生态系统同比增长了 3,952%,季度环比增长了 1,079%。

我们发现,在 2020 年第三季度,DeFi 生态系统不仅是第一大类别,而且还拥有以太坊区块链中 99% 的价值。

另一方面,通过总价值锁定的视角查看 DeFi 的状态也很重要。根据 DappRadar 上 DeFi 的页面,截至 2020 年第三季度末,锁定的总价值达到 100 亿美元,比 2020 年第二季度末增长了 380%。

TVL 中占大部分的 dapp 包括 Uniswap、MakerDAO 和 Curve。Uniswap 的增长主要是由于引入了 UNI 治理代币。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

总而言之,我们见证了每日活跃钱包,交易量和总价值锁定的巨大峰值。这使我们了解到,无论燃料费如何高昂,DeFi 生态系统与治理代币仍一起产生了巨大的成果,导致以太坊的增长。

以太坊:游戏

作为以太坊的一个类别,游戏一直是以太坊发展背后的推动力。在 2020 年第二季度,我们见证了其数据大幅度下跌,并且这种下跌趋势一直持续到 2020 年第三季度。其背后的原因仍然是以太坊燃料费价格的居高不下,纵观 DeFi 生态系统的主流趋势,这种情况似乎不会很快改变。

到 2020 年第三季度末,该类别的每日活跃钱包数量为 1,400 个,低于 2020 年第一季度的 10,000 个和 2020 年第二季度的 2,000 个。这意味着,与 2020 年第二季度相比,该类别在 2020 年第三季度下降了 28%。但同比增长了 80%。

受影响最大的 dapp 是我的加密英雄(My Crypto Heroes),区块链萌宠(Blockchain Cuties), 骑士物语(Knight Story)和勇敢的边境英雄(Brave Frontier Heroes)。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

与每日活跃钱包的趋势相反,交易量增加了 240 万美元。最大的贡献者是幻想生物(Axie Infinity)和 Gods Unchained。他们分别产生了 110 万美元和 60 万美元的交易量。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

以太坊:市场

与游戏类别类似,在 2020 年第二季度,市场在应对以太坊高燃料费时也面临着挑战。然而,我们最近目睹了每日活跃钱包和交易量均有所增长。

到 2020 年第三季度末,市场类别每天拥有 1,900 个活跃钱包,而在 2020 年第二季度只有 352 个。这意味着,与 2020 年第二季度相比,2020 年第三季度增长了 438%。同比增长 141%。

两个最大的贡献者是 Rarible 和 OpenSea。Rarible 达到了每天 1,200 个活跃钱包,而 OpenSea 则产生了大约 500 个钱包。当然,这种增长背后的原因是新发布的 RARI 治理代币。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

交易量也遵循同样的趋势。交易量增长了 347%,达到了 2,000 万美元的历史最高纪录。当然,所产生的交易量中有一半来自 Rarible。这证明了治理代币和流动性挖矿也是市场类别的强有力工具。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

以太坊:收藏品

与其他类别相比,以太坊收藏品类别所占比重仍然相对较小。在高峰时段,每天的活跃钱包数量不超过 200 个 。然而,与 2020 年第二季度相比,2020 年第三季度的每日活跃增长了 250%。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

就交易量而言,与 2020 年第二季度相比,该类别在 2020 年第三季度增长了 57%,与 2019 年第三季度相比增长了 2,574%。增长背后的推动 dapp 是加密朋克(CryptoPunks)。

2020 年 9 月,加密朋克创造了超过 200 万美元的收入。2020 年第二季度,收藏品的总交易额为 230 万美元,其中加密朋克占 97%。

值得一提的是,越来越多的人对加密朋克感兴趣是由 Rarible 引发的。RARI 治理代币刺激了市场,并将加密朋克内的最低价格从 2 ETH 提高到了 6 ETH。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

以太坊:博彩与高风险

在 2020 年第三季度,我们见证了博彩和高风险类别的下降趋势。似乎第二季度出现的高风险活跃高峰目前已经平静下来。至少在每日活跃钱包方面的趋势是这样的。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

与 2020 年第二季度相比,第三季度每日活跃钱包减少了 80%。当然,这一类别受到了人们对 HEX 项目兴趣下降和以太坊燃料费价格高企的影响。

与每日活跃钱包的趋势相反,交易量增加了。增长是由 HEX 推动的。这一备受争议的 dapp 产生了 2.2 亿美元的交易量,占交易总额的 50%。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

以太坊:结论

如前所述,对于以太坊区块链及其不断发展的 DeFi 生态系统而言,2020 年是关键的一年。一些重大事件的发生意味着以太坊将变得比现在更加重要。DeFi 生态系统的成功目前取决于未来的治理令牌和流动性挖矿热潮。

另一方面,其他类别似乎也加入了这股热潮。NFT 生态系统中的第一个代币 RARI 就开创了一个先例。

与观察到的情况相反,由于燃料费的上涨,游戏类的活跃减少了。这应该重申 ETH 2.0 的重要性,同时也要强调侧链的价值,以便让游戏类别拥有一个健康的未来。

TRON:概述

对 TRON 来说,2020 年是不平凡的一年。每日活跃钱包数和交易量均飙升至历史最高值。

TRON 4.0 的推出和进入 DeFi 领域的协议在 2020 年第三季度有了进一步的发展。与 2020 年第二季度相比,TRX 代币的平均价格在 2020 年第三季度上涨了 64%。根据 Coingecko 的数据,TRX 仍处于前 15 强加密货币之列。

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虽然每日活跃钱包数中最大一部分是在高风险类别中产生的,但在 DeFi 生态系统中也出现了积极的发展。交易量也达到了今年的最高点。

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TRON:去中心化金融和去中心化交易所

在 2019 年,TRON 在 DeFi 领域几乎没有活跃数据,但在 2020 年第 3 季度,它通过活跃数据的增长进一步影响以太坊的主导地位。

与 2002 年第二季度只有 3 个 DeFi 类 dapp 相比,TRON 在 2020 年第三季度 DeFi 生态系统内 dapp 数量激增。到第三季度末,DappRadar 上的 TRON 的 DeFi 类别内 dapp 总数增加到 27 个。

2020 年 9 月份,TRON 的 DeFi 生态系统每日钱包活跃再创新高达到 42,009 个。与 2020 年第二季度相比,增长了 1,896%

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

推动每日活跃增加的主要原因是最近发布的三个 dapp。其中 Sun 和 JUST 属于 DeFi 类别,JustSwap 属于 DEX 类别。

在 TRON 的 DeFi 类别中,Sun 和 JUST 是最新发布的,它们的平均每日活跃钱包超过 4,000 个,分别占 TRON 活跃钱包总数的 50% 和 25%。

在 TRON 的 DEX 类别中,JustSwap 是唯一在 2020 年第三季度保持较高活跃的 dapp,每日活跃钱包达到了 11,000 多个。实际上, JustSwap 本质上是一个基于 Tron 的类似 UniSwap 方案。

与 2020 年第二季度相比,TRON 的 2020 年第三季度的交易量增长了 2,577%,交易额从 1,400 万美元增长到 3.84 亿美元。

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分析 2020 年第三季度 TRON 上 DEX 类别的交易量,值得一提的是 DEX 类别的交易量占 TRON 总交易量的 41%,这个类别增长的主要推动力 dapp 是 JustSwap。与 2020 年第二季度相比,2020 年第三季度 TRON 的 DEX 类别交易量增长了 2,941%,与 2019 年第三季度相比增长了 1,136%。

TRON:游戏

2020 年年初,游戏类别每日活跃急剧下降。在 2020 年第三季度,该类别在每日活跃和交易量方面均有所增长。尽管在 2020 年第三季度 DappRadar 上的 TRON 游戏类 dapp 只有 56 个,其中只有 9 个处于活跃状态。

与 2020 年第二季度相比,TRON 上的游戏类 dapp 每日活跃和交易量分别增长了 31% 和 109%。这两个指标的增长是由于 IOI-game 和 ChainZ Arena。

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从 TRON 的游戏交易量的图表中可以很清楚地看出,2020 年第三季度的表现要优于 2020 年第一季度和第二季度。相对于 2020 年第一季度和第二季度,游戏类别交易量更高的背后原因是 ChainZ Arena 创造了近 200 万美元的交易量。

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ChainZ Arena 是唯一一个对 TRON 游戏类别的生存做出重大贡献的游戏。该游戏是一款跨链游戏,已经在以太坊和 EOS 区块链上推出。这款 dapp 的每日活跃占 TRON 游戏类别每日活跃的 65%。

TRON:博彩与高风险

博彩和高风险类别的 dapp 在 TRON 全年的增长中发挥了重要作用,并且它也是 TRON 上最大的类别。自 2020 年第二季度一直持续到第三季度 TRON 的高风险类别总体处于增长状态。

迄今为止,DappRadar 在 TRON 这一类别中跟踪的 dapp 数量有 600 多个。在这些 dapp 中又有 225 个博彩类 dapp、422 个高风险类 dapp。

接下来,我们看看该类别中活跃的 dapp (任何具有 1 个或多个每日活跃的独立钱包的 dapp)的数量会发现:2020 年第三季度活跃的 dapp 只有 146 个。

与 2020 年第二季度相比,2020 年第三季度的每日活跃的独立钱包数增长了 586%,超过 5 万个,创下历史新高。这个数据的增长主要是由 dapp TRONCHAIN 和 TRONex 推动的。

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与 2020 年第二季度相比,博彩类的每日活跃钱包增长了 68%。WINk、1cent 和 RocketGame 是这一增长的主要原因。

与 2020 年第二季度相比,高风险类别的交易量增长了 2,725%,博彩类别的交易量增长了 31%。交易量的增加是由 TRONCHAIN、200TRON、TRONex、WINk 和 RocketGame 引起的。

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TRON:结论

2020 年第三季度,TRON 的币价飙升至历史最高水平,这主要是由高风险类别中活跃的增长和正在扩展的 DeFi 生态系统推动的。

其中,TRON 的游戏类别的每日活跃数据稳定增长 31%,交易额增长了 109%。

总而言之,TRON 在 2020 年第三季度面临着重大变化。4.0 版本的发布和 DeFi 生态系统的积极扩展,都在表明该协议拥有超越其现有声誉(“区块链上的拉斯维加斯”)的潜力。从这个层面来看,也表明了 TRON 发展 DeFi 生态系统以及试图吸引更多用户的野心。

EOS:概述

在 2020 年第三季度,EOS 区块链也有增长的数据。这期间也出现了一些峰值,EOS 代币的价格在 2020 年第三季度约为 2.86 美元,比 2020 年第二季度增长 10%。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

此外,EOS 上每日活跃钱包数比上一季度增长了 39%。到目前为止,其最大的推动力是链上的 DeFi 生态系统和社交类 dapp。

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EOS:去中心化金融和去中心化交易所

目前的 DeFi 趋势似乎也已经出现在 EOS 区块链上。每日活跃钱包环比增长 268%,其中 Newdex 和 DeFi Network 两个 DeFi 类别 dapp 处于领先地位,到 2020 年第三季度末,这两款 dapp 的每日活跃钱包数量都达到了 1,100 个。

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就交易量而言,第三季度,这一数字飙升至约 30 亿美元,比 2020 年第二季度增长了 452%,这一增长主要是由 Newdex 和 Defibox 推动的。虽然大部分的交易量都属于 Newdex,但 Defibox 也取得了不菲的成绩,创造了 3.5 亿美元的交易量。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

EOS:游戏

就每日活跃的独立钱包而言,游戏和市场仍是 EOS 上最大的类别,占总活跃的 25%。过山车的趋势从 2019 年初一直持续到现在,在 2020 年第三季度末,每日活跃减少了 17%。

减少的主要原因是 EOS Dynasty (EOS 三国)每日活跃钱包从 4,100 减少到 1,800。另一方面,dapp 游戏 Upland 由于其较高的用户留存而弥补了一部分 EOS Dynasty 造成的损失。到第三季度末,每日活跃钱包增长了 59%,达到 2,700 个。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

与游戏类别每日活跃钱包数相反,交易量增长了 22%。这主要是由 ChainZ Arena 推动的,在 2020 年第三季度其创造了 100 万美元的收入。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

EOS:博彩

最后是博彩类别。从过往看,博彩类别的 dapp 是 EOS 增长的最大推动力。在第三季度,每日活跃独立钱包数同比下降了近四倍,现在约为 1,900 个。

其中 Felix 和 Dice 占每日活跃钱包数的 68%。后者从 2020 年第二季度的 2,100 个减少到 2020 年第三季度的 555 个。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

在 2020 年第三季度,博彩类的交易量小幅上升了 14%,dapp Felix 的交易量增加了 1.16 亿美元。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

EOS:结论

到目前为止,EOS 的 2020 年第三季度并没有带来新的改变,不过我们确实也发现了 EOS 区块链中的一些积极因素。所有类别的交易量整体都在增加,但每日活跃钱包数仅在 DeFi 生态系统内有所增长。这让我们明白,我们目前在 EOS 上观察到的增长仅仅是基于少数 dapp,因此这种增长状态仍然是脆弱的。

Hive

Hive 从发布开始就一直处于增长状态。与 2020 年第二季度相比,该协议在 2020 年第三季度保持稳定,每日活跃钱包增长了 1%。诸如 Splitnerlands,Peaked 和 Hive Blog 等 Dapps 都是增长的主要推动力。其中 Splinterlands dapp 占据了总活跃量的 60%,每天至少有 6,000 个活跃钱包。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

另一方面,在 2020 年第三季度期间,Hive 区块链内未发生任何实质性变化,维持着以往的活跃水平。

Steem

整个区块链社区都知道 Steem 自 2020 年 3 月以来的衰落。该协议每季度的每日活跃都在 Hive 影响下日渐流失,自从 Splinterlands 迁移 Hive 后,Steem 上的每日活跃更是大幅减少。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

总体而言,Steem 在 2020 年第三季度每日活跃钱包和交易额分别下降了 26%和 46%。跌幅最大的是游戏类别 dapp DrugWars。

WAX

WAX 基于 EOSIO SDK,在 2019 年 12 月底发布。迄今为止,DappRadar 已跟踪了 WAX 上的 45 个 dapp,其中只有 21 个处于活跃状态。

与 2020 年第二季度相比,WAX 在 2020 年第三季度的每日活跃钱包增加了 249%。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

其中最受欢迎的 dapp 是游戏类 dapp 荒野淘金(Prospectors)、博彩类 dapp EarnBet 和收藏品类 GoPepe 以及市场类别 Atomic Assets 和 AtomicMarket。总而言之,WAX 上每日活跃的钱包大约有 7,000 个,并且所有类别都在稳步增长。

IOST

DappRadar 上跟踪的 dapp 目前有 44 个运行在 IOST 协议上,其中博彩类和游戏类 dapp 最为活跃。这其中比较活跃的 dapp 是 XPET,IOST Ball 和 Pumpkin 以及 Virus Battle。它们每日活跃的用户总数大约在 100 和 400 人之间。

从下图可以看出,2020 年第三季度的每日活跃比 2020 年第二季度增加了 20%。在 9 月 14 日,该协议见证了由 Pumpkin 引起的 2,283 个活跃钱包的高峰。这是 IOST 上最近发布的唯一一个 DeFi dapp,也是该协议内的第一个流动性挖矿 dapp。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

IOST 通过观察以太坊在 DeFi 领域的成功,并试图进入该领域以发展。接下来就让我们对 IOST 在 2020 年第四季度的增长情况拭目以待吧。

ONT

与 2020 年第二季度相比,Ontology 上的每日活跃钱包增加了 104%。

和 IOST 一样,Ontology 已进入 DeFi 领域。尽管只有 2 个 dapp:Wing 和 Unifi 协议。Wing 是每日活跃钱包增加的主要原因。该 dapp 将自己定义为基于信用的跨链 DeFi 平台。

这证明了即使是规模再小的区块链也在寻找进入 DeFi 生态系统的机会,试图增加每日活跃和用户规模。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

NEO

2020 年 1 月,NEO 推出了一些新的 dapp。该协议经历了多个季度的过山车,我们在 2020 年第二季度报告了其下降了 78%。

2020 年第三季度,该协议几乎失去了所有的每日活跃。虽然在 9 月 28 日发布的一个名为 Flamingo 的新的 DeFi 类别 dapp,但后续会发生什么还有待观察。

在 NEO 上拥有活跃用户的 dapp 只有 Switcheo Network,Nash 和区块链萌宠以及 Travala。它们是目前维持 NEO 区块链活跃的主要 dapp。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

Waves

DappRadar 跟踪的 Waves 区块链上运行的 dapp 有 23 个,其中只有 3 个处于活跃状态。该协议在 2020 年第二季度经历了高低起伏的数据波动时期。

但是,与 2020 年第二季度相比,2020 年第三季度的每日活跃钱包从 157 个增加到 472 个。

在 Waves 上驱动交易量和用户活跃增长的 dapp 是 Neutrino Protocol。在功能上与 MakerDAO 大致相似,用户可以锁定抵押品(这里用的是 WAVES 代币),从而生成稳定币 USDN。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

ThunderCore

2020 年,ThunderCore 作为一种正在逐季度增长的协议。尽管 DappRada 上只有 19 个 dapps 在 ThunderCore 运行,但是这些 dapps 都处于活跃状态。

在 2020 年第三季度,该协议在每日活跃方面表现良好,与 2020 年第二季度相比增长了 72%。到 2020 年第三季度末,每日活跃的独立钱包超过 25,000 个。其中 TT Mining dapp 是推动这个增长的主要动力。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

BORA

在 2020 年第二季度,我们讨论了 BORA 协议与 EOS、TRON 和以太坊等主流协议相比的不同之处。DappRadar 从 2020 年 5 月底开始跟踪 BORA 上的 dapp,可以清晰地观察到它的增长。然而,到 2020 年第三季度末,情况有所不同,其上的每日活跃钱包减少了 43%。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

唯一让这一类别保持活跃的 dapp 是 Seven Guardians,在撰写本文时有 10 个每日活跃的独立钱包。虽然现在下结论还为时过早,但是 BORA 内缺乏活跃是显而易见的。

VeChain (唯链)

到 2020 年第三季度末,目前 DappRadar 追踪的 dapp 只有 15 个正在 VeChain 上运行,而这其中只有 4 个处于活跃状态。其中只有 Vexchange 对该协议做出了重大贡献,每日活跃钱包达到 43 个。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

结论

以太坊仍然是最重要的区块链,在 2020 年第三季度为 dapp 生态系统吸引了 1,190 亿美元的价值。这些增长主要由 DeFi 和 DEX 类别的增长推动。

第二大区块链 TRON 也表现出令人印象深刻的结果:在第三季度,DeFi 和高风险类别处于增长状态。

EOS 活跃数据在 2020 年第三季度变化不大。尽管游戏类别每日活跃减少,但 DeFi 类别的活跃弥补了这个损失。

第三季度 WAX 区块链上的活跃主要是通过收藏品类别和市场类别来推动的。WAX 区块链自发布以来已逐步成为 NFTs 的聚集地,接下来它将迈出大胆的一步试图进入去中心化金融领域。

IOST、Ontology 和 NEO 以及其他一些规模较小的区块链也显示出进入 DeFi 领域的趋势。

DappRadar 2020 年第三季度 Dapp 行业报告

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持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

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持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

本文两位联合作者是 PANONY & PANews 策略师、特许金融分析师 Eric Choy,以及 B&B Analytics | SEBA 数字资产研究员 Saurabh Deshpande。

  1. 在本文中,我们将对 DeFi 三大投资策略进行了回测,分别是:持有 ETH、买 / 卖治理代币、以及收益耕作治理代币;

  2. 较高的以太坊网络费用让小型投资者无法参与 DeFi 收益农耕,这可能会导致收益农耕成为大型投资者的“专属”选择,但如果想要获得成功,“农民”不仅要有丰富的 DeFi 知识,还必须全心投入、全力以赴;

  3. 基于多种考虑,比如:以比特币为参考的风险调整后收益、所需的 DeFi 知识和业务熟悉程度、以及投资者的时间投入,我们认为通过适当的风险管理来买 / 卖治理代币是最佳投资策略。

今年夏天,去中心化金融(DeFi)成为了加密货币行业最热门的话题和领域,其中也有不少值得关注的投资策略。我们分析了数字投资者常用的不同投资策略表现,最终得出结论:相比于持有 ETH 或进行收益耕作,积极买 / 卖治理代币才是最佳 DeFi 投资策略,投资回报业绩表现也更好。

2020 年第三季度,DeFi 占据了加密资产行业主要市场份额,并为公链吸引了数十亿美元的资金。直观来看,投资者下一步肯定希望通过这种“链上信贷系统”(也被看做是区块链银行层)从闲置资产上获得收益。毫无疑问,区块链一直在尝试挖掘传统银行业务,从借贷到各种金融衍生产品,而 DeFi 在这方面已经迈出了坚实的一步。现在,绝大多数 DeFi 活动都由以太坊提供底层支持,因为以太坊可以提供不同“货币乐高”之间相互交互所需的可组合性。

不过,这些全新的货币协议在治理方面依然存在较大挑战,目前最受欢迎的一个解决方案是发行治理代币,同时允许代币持有人针对协议的各种提案进行投票,并在某些情况下可以分享协议利润。Compound 协议为 DeFi 行业引入了一种治理代币规范,即利用流动性挖矿机制进行代币分配,用户所获得的治理代币由自己在协议中的流行性份额所决定,因此流动性提供者(LP)也被称为“收益耕作农民”。

在数字资产生态系统里,收益耕作活动已经成为了一种全新的投资主题,从本质上来看,想要参与此类投资的人可以采取三种不同策略,分别是:

1、HODL——持有以太坊代币 Ether (ETH);

2、购买 / 出售 DeFi 代币——基于市场趋势的投资策略、基于规则的投资策略、DeFi Degen(疯狂沉浸在各个收益农耕中的“堕落者”)。

3、收益耕作治理代币。

本文将分析 2020 年 6 月 1 日到 2020 年 10 月 1 日四个月中上述投资策略的业绩表现。

1

三种投资策略

下图展示了将在本文中进行比较的三种不同策略:

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

1、持有 ETH

本文中所说的持有 ETH 策略,是指在 2020 年 6 月 1 日到 2020 年 10 月 1 日四个月中始终持有 ETH 代币。买入并持有加密货币是一种需要经历时间考验的投资方法,或许只能在较长时间内才能奏效,不过却可以作为一种评估基准来对比其他投资策略的优缺点。

2、收益耕作

参与 DeFi 生态系统的另一种方式是收益耕作或流动性挖矿,相对于买 / 卖策略,收益耕作的明显优势在于让投资者可以使用 ETH 或其他稳定币为资金池提供流动性,在这种情况下,投资者不用把自己的 ETH 或稳定币兑换成 LP 代币。

3、买 / 卖治理代币

买 / 卖治理代币策略是一个较为通用的说法,目前包括三种不同的投资方式,分别是:

-基于市场趋势的投资;

-基于规则的投资;

-DeFi Degen。

Degen 是单词“Degenate”的简写,也是推特上一个流行热词,用于形容那些频繁进行 DeFi 代币兑换的投资者,他们通常会在几天、甚至几个小时就切换代币以寻求最高投资收益。不少 Degen 的投资行为比较盲目,他们投资的一些项目甚至没有网站,也没有值得信赖的团队或白皮书。DeFi Degen 更像是描述那些害怕错过投资机会(“FOMO”)的人,对于普通投资者而言,对 DeFi 协议技术本身进行充分了解非常重要,毕竟目前 DeFi 市场上依然存在不少基于炒作、FOMO 和虚假叙事的项目,在缺乏风险管理的状况下,DeFi Degen 很容易遭受损失。

基于规则的投资方法是可以量化的,为了进行更好的分析,我们会在价格超过市场价格 50%、或是最近价格低点时买入,并在价格低于峰值 30% 的时候卖出,然后分析这种投资策略的业绩表现;

基于市场趋势的投资方法有些主观,相当于在规则和 DeFi Degen 之间达成了一种平衡。但是,我们认为通过不断关注推特和其他媒体来了解市场趋势是非常正确的,虽然这种投资方法不像基于规则的投资方法那么容易被量化。需要注意的是,使用此投资方法有一个简单的前提,你要了解:如果一个投资者只是简单的“HODL”,而不是在一个没有基本面或技术驱动的估值市场中积极寻求“Alpha 回报”,那么该如何选择投资组合?

为了分析这些投资方法,我们选择了以下几个 DeFi 代币:

-BAL (Balancer)

-COMP (Compound)

-CRV (Curve DAO Token)

-LEND (AAVE)

-SUSHI (SushiSwap)

-UNI (Uniswap)

-YAM (yam.finance)

-YFI (yearn.finance).

以上都是 DeFi 市场中最热门的、也是 DeFi 市场中交易量最大的代币。

2

买 / 卖治理代币策略中,三种投资方法的比较

我们先假设有一个投资者,手握 1,000 美元资本,那么这三种投资方法会给该投资者带来多少回报呢?

1、基于规则的投资方法可以带来 1978% 的投资回报率;

2、DeFi Degan 仅获得了 66% 的投资回报率(之所以能获得这种水平的回报,唯一原因还是因为 UNI 空投);

3、而基于市场趋势的投资方法最终的投资回报率是 365%。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?基于 1,000 美元的 DeFi 投资,以及三种投资方法的不同收益表现(资料来源:SEBA Research、Coingecko、PANews)

注意,三种不同的买 / 卖方法的主要差异是由于 YFI 的价格表现。由于分析需要,在基于规则的投资方法中,我们并不会出售 YFI 来追随 YAM,因为前者没有从峰值下跌 30%,后者没有在上市当天收盘时上涨 50%。而在现实中,投资者可能在价格从峰值下跌 20% 的时候就已经把 YFI 兑换成 YAM 了。此外,由于 YAM 在短短一天时间里从 138 美元暴跌至几乎归零,导致 DeFi Degen 失去整个投资组合。

在基于规则的投资方法中,投资者的回报的主要是由于 YFI 价格从 0 急剧上涨到 40,000 美元,然后在之后的两个月时间里稳定在 30,000 美元左右。

即使基于规则的投资方法胜过其他两个方法,也执行起来其实很难,因为没有人知道 YFI 在 1,500 美元价格区间购买几天后便一飞冲天,达到 45,000 美元。最有可能的情况是,他们将在一个月内以 6 倍的价格将其出售,以进一步追赶其他治理代币的势头。

DeFi Degen (高风险)和基于规则的方法(低风险)在买 / 卖治理代币策略中处于风险频谱的两端,而对于基于市场趋势的方法,其风险则处于中等水平。与基于规则的投资方法相比,基于市场趋势的投资方法相对易于执行。如果我们消除事后观察的偏见,那么投资者可能会通过适度的风险管理来追赶势头。因此,我们认为基于市场趋势的方法最能代表买 / 卖治理代币策略。

3

投资组合表现:持有 ETH vs. 基于市场趋势的买 / 卖治理代币投资策略

同样地,我们还是拿 1,000 美元作为分析投资基数,结果是:相比于持有 ETH 的投资策略,基于市场趋势的买 / 卖治理代币投资策略多赚了 3,100 美元(或 310%)。虽然每次买卖代币都会在 UNISWAP 进行兑换交易,因此也不得不考虑交易平台上 ERC-20 代币兑换所产生的 Gas 费用,但实际上这些费用相对于收益来说并没有产生太大影响。需要说明的是,本次分析的投资组合中包含了 UNI 代币空投,如果仅持有 ETH 且不会收到 UNI 代币空投的话,上述投资策略的业绩表现最终差额约为 1,661 美元。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

上图资料来源:SEBA research、Coingecko、PANews

另外还要注意一点,从决定买卖另一个 DeFi 代币的那一天起,当天 24 小时价格偏差并不会对代币收益产生太大影响(YAM 除外)。还有,如果 DeFi Degen 投资组合在 YAM 崩溃期间将其头寸保持到 8 月 14 日,则他们的期末投资组合价值将会降低到两位数。

HODL 投资组合的最终价值是 1,548 美元,而基于市场趋势的投资组合最终价值为 4,648 美元。如果以比特币为基准,这两个投资组合的夏普比率分别为 10.1 和 13.1。(PANews 注:夏普比率又被称为夏普指数,是一个基金绩效评价标准化指标。)

与单纯持币相比,基于市场趋势的投资方法提供了更高的投资回报,但与被动持有策略相比,基于市场趋势的投资方法并没有表现出太多优势。这意味着如果想要充分利用基于市场趋势的投资方法,投资者必须要有严格的投资纪律,同时还需时刻保持注意力。

4

投资组合表现:持有 ETH vs. 收益耕作治理代币策略

在分析收益耕作策略的时候,需要重点考虑的一个因素就是以太坊区块链的交易费用,较高的费用导致“小型农民”无法将流动性从一个平台快速转移到另一个平台。根据估算,如果投资者只耕作四种 DeFi 代币,需要支付的以太坊费用至少为 346 美元。

下面,我们再比较两种不同的投资组合规模:1,000 美元和 10,000 美元,以及了四个 DeFi 协议——Balancer (BAL)、Compound (COMP)、Yearn Finance (YFI)和 Sushiswap (SUSHI)。

实际上,启动收益耕作的时机至关重要,比如此前 Yearn Finance 在短短几天内分配了 3 万枚 YFI 代币,引发代币价格出现急剧上涨。相比于 Yearn Finance 刚刚上线的时候,投资者现在所获得的流动性份额会更高,因为此前 YFI 的流动性仅为其峰值的 20%,这意味着如果在价格上涨期间进行收益耕作会收获更多代币。

正如我们在下图中所看到的,如果 YFI 代币收益耕作拖延一天,那么最终的投资组合收益将减少 64%。从绝对值来说,理想的收益耕作最终投资组合价值将会达到 48,011 美元,而如果延迟一天,这一数字就会骤减到 17,267 美元。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

-不同投资组合的比较(已部署资金 = 1,000 美元),资料来源:SEBA Research、Coingecko,Debank

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

-不同投资组合的比较(已部署资金 = 10,000 美元),资料来源:SEBA Research、Coingecko,Debank

结论

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

上图为回测总结

我们需要强调的是,如今新 DeFi 项目的启动速度太快,任何人都无法对其进行全面的评估。参与此类项目需要深入了解协议之间如何交互。对于拥有相对较大的资本且对各种 DeFi 项目有深入了解的投资者而言,收益耕作可以取得丰硕的收益。但是,投资者必须时刻保持警惕,才能从收益耕作中获得最佳收益——可以看出,在这种情况下,基于中等风险管理的买 / 卖投资策略可以取得最佳业绩表现。

本文讨论的所有代币都是基于比特币为参考,如果按照调整后收益计算的话,你会发现 DeFi Degen 是最糟糕的投资策略选择。如前所述,如果我们消除事后观察的偏见,并假设投资者可能并不总是能够进行理想的收益耕作,那么基于市场趋势的买入 / 卖出策略(假设买入 / 卖出组合中的风险适中)将是投资组合的最佳选择。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?风险调整后收益总结

了解收益和费用关系

了解收益率周期,可以帮助投资者确定将资金从一种协议转移到另一种协议的速度——首先,你需要了解市场对以太坊区块空间的需求,然后在收益与费用之间建立关系。收益耕作活动的爆炸式增长需要与以太坊区块链进行多次交互,因此势必会导致对区块空间的需求大幅增加,继而迫使 gas 费用不断上涨。

对于“小型收益耕作农民”而言,Gas 费用已成为他们需要面临的最大问题之一,您也可以访问 PANews 网站去阅读更多有关 Gas 费可能成为问题的文章和信息。鉴于 Gas 费用问题,“小型收益耕作农民”必须谨慎行事。

收益与费用之间的关系

在进一步研究之前,了解收益来自哪里至关重要。在传统金融行业里,收益主要来自清算或借款人通过贷款所创造的价值。在 DeFi 中,收益主要来自清算(需要注意的是,价格并非一直在上涨),DeFi 协议大多需要超额抵押,这种做法有助于确保贷方不会亏损。通过对清算来源进行调查,我们发现超额借贷或小额借款人通常会被强制清算。当杠杆率降低或小额借款人停止借款时,收益率就会下降。当小额借贷者因为费用过高无法与区块链进行交互时,小额借贷者便会停止借贷。下面两幅图显示了在 DeFi 系统中追踪收益来源所需要提出的关键问题,以及费用对收益产生影响的循环关系。

持币、买币卖币、收益耕作,回测数据告诉你怎样参与 DeFi 最赚钱?

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比特币白皮书发布十二周年,未来从未如此光明

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比特币白皮书发布十二周年,未来从未如此光明

今天是比特币白皮书发布十二周年日。比特币为应对 12 年前也就是 2008 年全球衰退的危险而创建,如今世界正处于自千年之交以来的第二次深度经济衰退。

比特币白皮书发布十二周年,未来从未如此光明

下面,来自区块链和加密货币行业的五位领导人回顾了过去的 12 年。比特币如何塑造我们今天在区块链行业中看到的新创新?随着世界继续与经济衰退作斗争,这可能对比特币产生什么样的影响?

比特币哲学将如何帮助我们克服当今最大的挑战?

基于区块链的结算和清算网络的开发商 Clear 的联合创始人兼执行主席 Eran Haggiag 说,

“12 年来,比特币及其底层技术区块链已经证明,它有可能永久改变我们的经商方式。区块链开始通过即时结算提高交易速度,并提高企业合作伙伴之间的透明度,信任度和可追溯性,从而开始改变企业跨多种行业开展业务的方式——从电信到制药,医疗保健再到保险。

正如比特币正在证明自己是区块链技术的非常成功的“数字黄金”应用,我认为我们将看到区块链技术为企业创造巨大的利益,这些企业将在未来几十年内创建下一代金融科技基础设施。”

总部位于瑞士的资产管理公司 FiCAS AG (世界上第一个积极管理 ETP 的瑞士资产管理公司)的创始人兼首席投资官 Ali Mizani Oskui 表示,

“ Covid-19 大流行对世界各地的经济产生了巨大影响,需要采取前所未有的财政和货币刺激措施,这将不可避免地增加世界大多数角落的通货膨胀率。这些通货膨胀和宏观经济压力将使比特币成为一种新资产,可以作为公认的抵御通货膨胀的价值存储。公司和机构之间的明显趋势已经证明了这一点,这些公司和机构正在将其大量储备分配到数字资产中,最显着的是比特币。牢记这些趋势,大流行带来更多的经济不确定性,到今年年底比特币接近 2 万美元是非常可能的。

巨大的市场采用率,大量的投资者涌入以及有利的市场基本面,将使比特币的市值在中期达到 1 万亿美元。比特币市值的增长意味着波动性将降低,因此,我们将看到比特币已被零售和机构投资者视为合法资产类别。

比特币的最大好处之一是它能够通过无摩擦的支付方式以及从生产力和创新中获得的广泛多样化的人口来开放边界并为用户提供新的可能性。这最终将成为更广泛市场采用的催化剂。”

专注于数字化贷款,储蓄和支付的去中心化金融网络 DeFiner 的联合创始人兼首席运营官 Quyna Qu 说,

“我们需要的是一种基于密码证明而非信任的电子支付系统……——中本聪。

十二年前,中本聪在比特币白皮书中发布了这句话。

那一年,即 2008 年,恰恰是超过一个世代以来最不经济的一年。现在到 2020 年,由于 COVID-19 导致企业和机构停工,我们面临着新的经济危机。市场崩溃,为了救助而多次印刷大量的通货膨胀货币的需求使 2008 年相形见,然后美国政府在将这些资金分配给公民方面遇到了困难——所有这些都强化了中本聪这句话背后的真相以及比特币和其他加密货币的存在。

自然,我们现在会问比特币的未来将如何发展。到 2032 年,区块链和加密货币将像今天的智能手机一样普及。所有主要公司都可能在其运营的多个领域(库存,会计,账单和工资单)采用区块链技术。同时,个人生活将因为区块链带来的直接利益而获得提升——更多赚钱的方式,更容易获得资金。在赚钱和资本(更不用说银行业务)长期以来一直面临严重的障碍的发展中国家,这些好处和改善将是显而易见的。

比特币的天才之处在于克服这些障碍——具有讽刺意味的融合是消除了中间商(完全消除了信任),因此我们所有人都可以变得更加紧密和繁荣。”

游戏化加密交易平台 Hxro Labs 的资深分析师 Nick Cote 表示:

新冠大流行使许多政府和机构措手不及,他们为解决问题而做出的下意识的反应是实施大规模的刺激计划,随后货币供应量膨胀至历史水平。行动导致后果。尽管其中一些后果可能要花费数年时间才能凸显,但新冠肺炎大流行既促进了数字支付的增长,也推动了比特币作为数字化价值存储,甚至成为对付通货膨胀的实际对冲措施的主流。这种向数字货币的快速转移使比特币和中央银行数字货币(CBDC)处于数字革命的最前沿。

随着这种资产类别的机构化加速,随着其他法定货币继续膨胀,比特币和其他主要加密货币可能会继续保持上升趋势。

我们希望比特币在机构界继续受到关注,并使比特币出现在更多公共和私人实体的资产负债表中。最终,比特币的价格将继续升值。

没有比特币,就不会有山寨币,山寨币一直是整个领域创新的主要驱动力之一。这反映在加密货币领域,比特币在总市值中所占比例的下降。比特币导致货币的去中心化,而大多数金融服务(例如借贷)构成了大多数经济体的基石。比特币为下一代货币奠定了基础,同时表明,不一定需要央行作为管理者或看门人。”

巴黎区块链周峰会和 Woorton 联合创始人 Zahreddine Touag 说,

“当前的大流行危机以非常规货币政策为特征,导致中央银行大量注入新的流动性以支持经济。我们认为比特币可以很好地对付这些类型的宏观经济政策的未来负面影响,因此我们看好该资产。

在短期内,我们认为,由于中心化参与者进入市场,旨在向其客户或公民提供加密货币,数字企业货币或数字中央银行货币,比特币将实现民主化。这些参与者的中心化方面可能人为地重新制造比特币旨在解决的问题类型,例如审查制度,对中介机构的信任和控制。因此,从长期来看,我们看到了这样的参与者的解放浪潮,以重新适应比特币的原始哲学,同时由于首次民主化,在日常交易中使用率更高。

在我们看来,过去 12 年中最杰出的时刻是 2017 年比特币大潮,当时摩根大通(JP Morgan)或遭受信任危机的政客等大型机构对比特币抨击。今天,相同的公司和国家 / 地区已经计划与比特币以某种方式合作,并创建或正在创建创新的监管框架。

比特币向世界展示了该软件可以是开源的,耐审查性的,去中心化的,无许可的和无边界的。它吸引了许多有才华的开发人员和企业家,他们发现这些方面有吸引力或具有革命性。然后,这个全球性社区在许多不同方面都对比特币的冲动进行了创新,包括可伸缩性,隐私,治理或金融包容性。正如我们最近在 DeFi 热潮中所看到的那样,在加密交易所或借贷平台的去中心化中,比特币的哲学仍然存在。”

比特币白皮书发布十二周年,未来从未如此光明

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MXC 抹茶:用户至上合约产品哲学

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MXC 抹茶:用户至上合约产品哲学

10 月 26 日,MXC 抹茶发布上线币本位(反向)合约公告,在稳步迭代后,MXC 抹茶合约在交易深度、价格透明、闪电平仓、交易币种丰富角度多个维度上进行创新。已在产品与用户间形成了一定程度的粘性。

MXC 抹茶合约在以下几个方面,确实比较突出:

1,爆仓价格透明,采用合理价格强平,而合理价格,采用多个平台现货的加权平均值,这意味着即便平台内价格有插针,用户也不会爆仓。

2,深度表现良好,尤其是买一和卖一,以及前几档的深度足够厚。此外,前十五档深度分布相对均匀。

3,闪电平仓便利,大行情里减少操作延时。

现代管理学之父彼得·德鲁克「Peter F. Drucker」:「组织的成功,不取决于生产,而取决于用户。」

目前,MXC 抹茶取得的每一份成绩,都是与用户间形成的链接,可以洞见:「MXC 抹茶的一切创新与行动力,都是围绕用户而展开,这几乎是 MXC 抹茶商业哲学长期主义的所有内涵。」

MXC 抹茶:用户至上合约产品哲学

01

MXC 抹茶上线反向合约

币本位合约又称反向合约,是以 BTC、ETH 等数字资产进行结算的合约。MXC 抹茶币本位永续合约支持 1-100 倍杠杆自由调节,首批将上线 BTC、ETH、FIL 等热门币种。

正反合约,各有特点。正向合约,即 USDT 本位合约,以 USDT 计算盈亏的合约。将 USDT 划转进合约账户开仓,平仓后以 USDT 形式获得盈利,或付出损失。反向合约以币本位结算,当做多时币价上涨,将获得合约及现货双重收益,反之则遭受双重亏损。

另一方面,屯币者」也可以直接用数字资产进行合约交易,无需放弃现货筹码。

MXC 抹茶:用户至上合约产品哲学

02

MXC 抹茶衍生品创新之路

一,优质的交易深度,在大行情下用户可多且快的成交

合约的交易深度,对用户而言是合约交易平台的一个重要维度,MXC 抹茶合约对优势之一就是交易深度好,前几档的买卖盘深度足够厚,尤其是买一和卖一的。通过实际买一买一订单薄中对比发现:比如 MXC 抹茶 BTC 永续合约的深度情况,每 1 万张 BTC 合约,相当于 1 个 BTC 的深度。可以看到的卖一深度有 42 个 BTC,而买一的深度有 32 个 BTC。而且十五档以内,买卖盘的深度分布均匀。

这方面说明,MXC 抹茶有大户在参与,买卖盘挂单量很大。另一方面也说明,在 MXC 抹茶开仓的滑点会很小,而且成交很快。尤其是大行情到来的情况下,能够尽可能多且快的成交,对于合约交易非常重要。

二,透明的合约价格,避免行业插针为用户交易护航

对于合约产品,价格透明,不恶意随意插针,是用户关注的一个重点。目前,MXC 抹茶合约产品,价格透明,避免行业插针,使用合理价格强平。而合理价格由指数价格得来的,所以本质上,合理价格是有多个平台的现货价格,利用加权平均算法计算得来的。

比如 BTC 永续合约的合理价格,就来源于币安、火币和 OKEx 等交易平台,这个信息在公告及官方“合约信息”里是可查,且可计算的。所以,在爆仓价格方面,MXC 抹茶是绝对透明的。

更重要的是,由于采用合理价格计算强平价,所以即便,平台内出现了超大额的成交单,导致价格偏离过大,即出现了所谓的插针现象,用户也是不会爆仓的,因为合理价格与平台内的市场价格是不同的。

三,闪电的合约平仓,让用户争取最优市场价进行平仓

在合约交易领域,有很多平台,在合约交易页面里,需要查看持仓。在持仓页面中,才可以进行闪电平仓。更重要的时候,从合约交易页面,到平仓页面,需要跳转,加载新页面。如果需要加载新的页面,就说明,需要服务器重新加载,占用带宽,而在大行情下,需要加载的东西越多,页面会越卡顿,平仓需要的步骤转化越多,延时也就越高。

相比之下,MXC 抹茶这个设计十分合理,可以为用户在大行情到来时,减少平仓操作步骤和延时,争取最优的市场价进行平仓。

四,丰富的交易币种,满足主流与热门币种合约需求

目前,MXC 抹茶合约拥有全网交易币种最丰富,除主流币外,还支持波卡、DeFi、存储等概念 50 多个币种,资产利用率高、全面满足不同用户需求。也就是说,在品种层面,MXC 抹茶合约满足了每一个主流,与热门币种用户的合约需求,而且在这一块,MXC 抹茶与市场几乎是进行无缝对接的。

MXC 抹茶产品经理表示:「合约产品的产品逻辑和技术逻辑其实比较复杂,但都要基于一个准则,就是如何做到「以用户为出发点,做好风险控制」。相比于产品逻辑和技术实现,风险控制的逻辑才是最复杂的。」

快速、迭代、新需求、与用户的期待、稳健与用户至上、亲切与友好的态度,MXC 抹茶在衍生品市场的每一处创新,和为用户考虑的创新,都是值得用户尊敬的,也热爱的。所以,这也是 MXC 抹茶大受用户青睐的原因所在。

稳健与谦虚共存,MXC 抹茶依然还是那一个熟悉的 MXC 抹茶。

MXC 抹茶:用户至上合约产品哲学

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李安嶙是知名互联网观察者、意见领袖,头条号签约作者,专注于「文娱、科技新零售、金融、硬件科技」,蝉联多年获得年度影响力作者。每一篇文章会同步到虎嗅、今日头条、搜狐财经、网易财经、凤凰新闻、百家号、企鹅号、雪球号,阅读量总体指数超过 40 亿,全网影响用户 2000 万,单篇全平台 10W+,影响力极大。文章转载与商务合作微信号 :lianlin8866

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观点 | 为什么 Synthetix 选择 Optimism 扩容方案?

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观点 | 为什么 Synthetix 选择 Optimism 扩容方案?

DeFi 的兴起发出了一个清晰的信号:以太坊需要在 ETH2.0 之前实现扩容,但要在 DeFi 生态内保持可组合性还需要在同一个扩容方案上协调。

幸好,市场是非常擅长预测和解决这样的困难的,我们现在已经有非常多的扩容技术上线了。我们与多个主要扩容技术变体的团队进行了对话,且经过对它们逐一评估,我相信 Optimistic Ethereum 是在社区里最可能达成共识的扩容方案。

这篇文章会详述我为何如此相信,我也会回应社区对 Optimistic Ethereum 的顾虑。本文还将给出在主网实现 OVM 的 Synthetix 变体所需的治理过程流程,以及说明何种情况下另一种扩容技术可以替代 Optimistic Ethereum。总的来说,本文的目的是保证社区的充分知情,使大家能对 Snythetix 迁移到 Optimistic Ethereum 的计划达成共识。

【如果你还未阅读 Vitalik 的文章《以 rollup 为中心的以太坊路线图》(中文译本),本文是围绕它的论述展开的,但 Vitalik 的是自顶向下的,而我这篇是自底而上的,着眼于 DeFi 项目需要扩展什么,以及为什么 Optimistic Ethereum 能满足这些要求。】

社会共识

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我感觉 “你总得有所取舍” 好像变成了我的新口头禅。但它是对的 —— 完美的扩容解决方案是不存在的。每种方法都有大方向上的权衡,而每种具体实现又有进一步的小范围的权衡。所有这些都以一个高风险的元协作机制为基础,因为光是选择正确的设计和权衡是不够的,我们还必须为其他人最有可能选择的方案而调整自身。因此,扩展变成不只是一个技术上的难题,它还是一个社会协作博弈。

当我第一次阅读关于 Optimistic Rollups 的内容时,当时我们的 gas 费还没有很高。无论是对于技术还是社会上的难题,它看上去都像是个优雅的解决方案,但我已经意识到,无论我们选择哪种扩容方案,我们都需要与其他项目合作。Uniswap 的 Unipig 演示给了 Optimism 收获社区共识一个很好的机会,因为它与以太坊上最知名的项目之一合作了。因此,我选择参与这个解决方案,不仅在如何解决 DeFi 特有的困难上给 Optimism 提供反馈,还协助他们在社区里引导社会协作。

观点 | 为什么 Synthetix 选择 Optimism 扩容方案?

– “你的意思是,扩展以太坊吞吐量还是个社会问题?” “从来都是。” –

技术因素

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对于 Synthetix 来说,Justin Moses 既是它的幸运也是它的诅咒。他为 Synthetix 树立了不轻易妥协的、严谨的工程文化,但是他极度厌恶认知上的负担,简直跟软体动物一样。这意味着,把 Synthetix 部署到 Layer2 上需要在最小化风险与减少对代码库的任何修改之间达成微妙的平衡。迁移期间在 Layer1 和 Layer2 上运行两个并行的、不同的代码库,这种做法我们是绝不会同意的,因为迁移甚至都不会实现;而如果这意味着用另一种语言重写合约的话,就更加不可能发生了。

Synthetix 是建在 Ethereum 上最复杂的智能合约之一,这无疑增加了维持不同代码库的难度。我们对此有亲身经验,因为曾尝试将 Havven network 移植到 EOS 而不得:https://twitter.com/kaiynne/status/1166234541616316417?s=21

我们还需要向社区证明这项技术是可行的,且是值得我们进一步投放资源的,然后再尝试围绕它作为我们的扩容方案构建共识,OVM 的交易演示也有助于加强这点。但仍有社区成员对这个方法保有忧虑也是在理的,因此即使社区共识已经非常明显偏向 Optimistic Ethereum,我们还没到可以用 SIP 来测试它的地步。

但在我开始讨论具体的权衡之前,我准备先聊一聊当前对智能合约执行的扩展方向:

  1. 快速区块链,即 “以太坊杀手”,其他 Layer 1 架构,非常快速的区块链

  2. ETH 2.0,即 2032 年见(开个玩笑)

  3. 状态 / 支付通道,即 “都能发送代币了,你还想要啥?”

  4. 侧链,即 xDAI 那一套

  5. Plasma,以 Omisego 为代表,也叫 “虽迟但到”

  6. 使用零知识的 ZKrollup 和其他解决方案,即你是否 solidity 的真爱。

  7. Optimistic Ethereum Optimistic Rollup,高能预警

  8. Lightning,笑而不语

如果还有其他解决方案是我漏了的,我很抱歉,我非常期待在 twitter 上看到它们的消息。

由于在迁移阶段需要保持使用同一个代码库,上述的大部分解决方案都被排除了。当然,很多解决方案都声称与 EVM 兼容,但这并非听上去这般简单 —— 虽然 Optimism 突破了这个限制,也还需要对合约进行少量修改。但基于这点我们可以很快排除这些方案:快速区块链、ZKrollups、Lightning、状态通道、和 Plasma。即使 ZKrollup 进展迅猛,目前的所有变体都需要用一种新语言来重写合约。这并不是不可克服的,只是这些语言的工具还非常不成熟,这会大大增加实现风险。

可能有一些快速区块链支持者看到这里就不服了。的确,其中有些项目是与 EVM 兼容的,支持部署 Solidity 合约,但大部分方案都有其他问题,使我们觉得可行性不佳。包括那些十分新颖的共识机制也还没经过反复测试来证明其可行性,所以安全性这一项也失分严重。

考虑到现状所表现出来的困难要求,#2 也出局了。没错,我把 Eth2.0 放在第二位是因为我们真的考虑过。

目前来说,普适性计算是状态 / 支付通道和 Plasma 第二个难以达到的要求。

那就只剩下侧链和 Optimistic Rollup 了。我们排除了像 xDAI 这样的侧链,因为我们需要为价值上亿美元的资产提供保障,在未来还会再增加几个数量级。如果有异议,feel free to 掰头 with me

看完了全部的选项后,我们觉得 Optimistic Ethereum 呈现的权衡是最佳的,而且他们团队也非常有能力执行他们的路线图。

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分阶段的 Optimism

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很明显 Optimistic Ethereum 还没有上线,因此还存在重大的执行风险,这也是为什么我还没提交关闭 Layer1 上的 Synthetix 的 SIP。但是,在上述的选项中,结合权衡与风险来看,我们认为 Optimism 证明了它值得 Synthetix 投入大量工作实现迁移以及带动 DeFi 的其他项目一起参与。这就是为什么我决定我们需要利用我们作为最老牌的 DeFi 协议之一的地位并承担早期实现的风险。我知道这会有利于在社区建立共识。到目前为止,社区的普遍接受程度很高,且还没有人反对给 Optimistic Ethereum 分配资源。

但是,随着我们越来越接近可能的主网迁移,我们提出了三大忧虑。

1)欺诈证明

2)中心化

3)提款延迟

最关键的技术问题是欺诈性的状态转变。有人说目前的实现阶段不包含欺诈证明,实际上,欺诈证明是包含在内的,但尚不支持自动生成的欺诈提交。Optimism 团队选择了分阶段测试的方法,以便在增加复杂性之前测试像储存与提款这样的特定功能。不过,这一点可以在测试网路线图里就声明,以避免用户疑惑。尽管在主网上线之前,自动提交欺诈证明这项功能就会上线。在欺诈证明功能不完备的情况下,很明显是不会有主网上的资金可以存进 Optimistic Ethereum 网络的。对于任何提议迁移到一个低安全保障网络的 SIP,我个人是会投反对票的,我也鼓励社区里的每个人都这样做。这也是为什么 xDAI 和其他 POA (权威证明)网络被认为不可用的原因之一,即安全性低。

另一个主要忧虑是 Optimistic Ethereum 呈现出来是去中心化的,但它有中心化的部分。我相信这个看法是被误导的,但这种担忧是有道理的。在过去几年,社区为提高协议的去中心化程度投入了大量的时间和资源,现在如果为了 gas 费和吞吐量而往后退,会是个糟糕的取舍。但事情不是这样的,排序者 (sequencer) 是在最少牺牲的前提下大幅提高用户体验的。

这些忧虑源自人们对 Optimistic Ethereum 网络中排序者的误解。大家需要知道,并不是只有通过排序者才能访问 Optimistic Ethereum,排序者的存在仅仅是为了提高用户体验的。很多人还以为一个排序者意味着一个单点故障,这样的情况很不理想,但其实不是这样的,唯一有问题的就是我们现有的 Layer-1 体验太糟糕了。当然,退回到 Layer1 的区块时间并不理想,但还有很多潜在的解决方案,包括如果活跃排序者出故障或被攻击,后备排序者可以替补上。所有这些忧虑都只是暂时的,因为目标始终是尽快转移到一个有排序者的网络里。

最后一个主要忧虑是提款延迟对跨层可组合性的影响——这个忧虑除了其他 Layer1 架构,其他所有扩容方案都会面临。这些延迟意味着在挑战期,资金都会锁在 Layer2 的网络,但还是有几种可变通的处理方法的。一种是搭建一个验证者网络,为桥的两边提供资金,并承担提供及时提款的风险以赚取费用(译者注:即基于流动性提供者的快速取款方案)。实际上,Connext 已经开始往这方面开展工作了,这里有更多的细节。这并不能彻底解决可组合性问题,因为资金转移依然需要在链上得到确认,然后你才敢发送另一笔交易,但这基本上对所有扩容方案来说都是至关重要的,我们无法逃避。这也是为什么我认为所有的主要 DeFi 协议都应该尽早在 Optimistic Ethereum 上上线它们的并行版本。这会使得几乎所有目前的 DeFi 交易都在 Layer2 上发生。很有可能质押合约会完全迁移到 Layer2,而交易合约将继续在 Layer1 和 Layer2 上平行运行。

需要明确的是,在 “开始 Optimistic Ethereum 主网迁移” 的 SIP 被提出之前,关于功能完备的主网的所有信息都需要公开。我个人有信心,这个条件在未来数月内会得到满足。

主网迁移后

关于 Synthetix 该如何迁移到 Optimistic Ethereum ,仍需社区辩论。首先,我们得决定要不要在一个 Layer-2 上发布 Synthetix 的一个并行的、功能有限的版本。达成共识之后,我们需要评估此次主网发布的结果并对迁移的其他部分进行形式化。

尽管 Synthetix 的 DAO 很可能在主网迁移后的前几周提供资金,但我们将需要一份 SIP 提议把最终协议奖励的 1% 分给 Optimistic Ethereum。如果我们将部分的协议奖励分给这个并行网络,我们可以监测采纳情况,并使得市场可以对迁移风险进行定价。预计收益会因为下降的 gas 费而比在 Optimistic Ethereum 低,但也有可能平台风险会导致更高的收益,因为大多数的 SNX 持有者会选择晚点迁移。

我的看法是通过质押 Optimistic Ethereum 上的 SNX 铸造 sUSD 与当前通过抵押托管的 SNX 铸造 sUSD 差别不大。我们决定允许通过托管的 SNX 来铸造 sUSD 以最大化可用抵押品的价值。对于那些已经迁移到 Layer2 的 SNX,如果想将它们迁回到某个点,这是可以实现的,这意味着这些 SNX 在网络里都会被视为有效抵押品,只是与在 Layer1 上的 SNX 状态不同。因此,在 Layer2 铸造的 sUSD 与 Layer1 上的 sUSD 应该是可以互相置换的。对此当然有反对声音,理由包括这个实现会是非常复杂的。我们必须采用对整个社区来说最合理的方法。

如果此次的迁移是有效的,我们就会有一个相当有力的杠杆可以影响其他部分的迁移:只需要继续转移更大比例的通胀奖励,直到全部都发送到 Layer2 以及所有活跃的、质押的 SNX 都发生在 Layer2 上。到时我们当然需要支持在 Layer1 和 Layer2 上 Synth 的兑换。因此,在这个过程里有大量相互关联的依赖关系需要处理。

我曾公开表示我相信 Optimistic Ethereum 将是现在与 Eth2.0 上线之间 DeFi 的出路。如果 Synthetix 社区的其他人都如此相信,我们需要计划如何加入这个网络并完全从 Layer1 迁移过去。我们当然应该谨慎为之,但 Synthetix 的勇士们从未在没十足把握的对赌中退缩过,我相信这是我们遇到的最大挑战之一。

为了执行这项工作,我们将需要一系列 SIP 和 SCCP,列明每次发布里提议的变化以及背后的理由。这将确保最大限度的透明度以及得到所有持币者的同意。

后备方案

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一般而言,以太坊扩容方案以及智能合约平台的竞争是动辄上几十亿美元的事业。在这个高风险游戏里,有非常多的竞争团队,因此尽管我们对 Optimism 有信心,还是可能有其他团队推出比他们优秀的方案。如果出现了这种情况,我们必须先作好准备,将我们的中心切换到这项更有竞争力的技术上,尤其是当我们发现众多 DeFi 项目已经取得共识,要从 Optimistic Ethereum 中撤出、迁移到该替代方案上。

我们必须为最差的情况做准备,即 Optimistic Ethereum 的发布失败了或中止了。在这种情况下,我们必须快速将资源转移到认真调研其他解决方案上,同时还要优化现存的 Layer1 系统。实际上,我们已经开始了应对紧急情况的准备工作。债务快照(debt snapshot)那份 SIP 的快速实现就是一个优化的例子,这个优化已经被搁置了很多个月,但为了解决在 Layer1 上迫切的 gas 问题,我们加快了这个实现。庆幸的是,我们得到了暂时的缓和,但它不能持续很久。如果因为任何原因我们无法就迁移到 Optimistic Ethereum 达成共识,我认为我们社区必须聚集起来一起选出另一个扩容方案,并团结起来推进它。虽然我认为可能性不大,但假装这是不可能的就过于轻率了。

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结论

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本文初衷是解答一些社区提出的问题,但也希望能够解释,我们是如何走到现在的,以及现在是处于整个迁移过程的什么阶段。没有什么是不可更改的,即使是一份已通过且实现了的 SIP 也可能因为情况改变而回滚。但是,我坚信如果我们就 SIP 达成了共识,并希望为 DeFi 扩容构建一个最可行的网络,整个社区都需要尽力推进它。我有信心我们的社区可以实现这点,我们比任何时候都更强大,也对 2021 充满期待,其中当然包括 Synthetix 得以在一个功能齐全的 Optimistic Ethereum 主网上运行。

(完)

(文内有许多超链接,可点击左下 ”阅读原文“ 从 EthFans 网站上获取)


原文链接 :

https://blog.synthetix.io/why-optimism/

作者 :Kain Warwick

翻译 & 校对 :ECN 以太坊中国 & 阿剑

本译本来自 ECN 以太坊中国,EthFans 经授权转载。转载中改动了部分字句。


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